代付清理影响万亿,关键在于银监会清查力度.PDFVIP

业 产 及 业 行 金融服务/银行 2012 年 04 月 23 日 代付清理影响万亿，关键在于银监会清查力度 究 研 业 行 据 21 世纪经济报道，4 月 18 日，银监会召集工、农、中、建、交五大行和 浦发、兴业召开规范同业代付业务座谈会，会上透露，《关于进一步规范同业代 / 评 短 业 行 付业务管理的通知 （征求意见稿）》已经拟就，经征询业界意见后即将下发。 评论： 中性 2010 年以来，货币政策由宽松期转向紧缩，随差别准备金和日均贷存比考核等政 策严格执行，银行信贷投放约束渐严。在此背景下，银行通过票据消规模和同业代 付等方式将表内贷款转化为同业资产，隐藏了近 2.6 万亿的信贷规模。 相关研究 票据贴现转让、同业代付消规模的基本原理在于用同业资产替换信贷资产。票据 告 报 究 研 券 证 消规模主要利用票据贴现资产转让时转出方和受让方的会计项目差异处理：转出方 贷计“卖断票据贴现资产 （贷款）”，受让方则借计 “买入返售 （同业资产）”， 从而实现用同业资产替换贷款资产的目的。同业代付则是利用传统基本原理与票据 消规模相同，也是利用同业资产替代贷款资产，但操作方式略有不同，同业代付主 要是用委托行（实际贷款行）将直接向企业贷款转换为通过过桥银行向企业代付款 项，这样对于委托行来说贷款资产转变为同业资产，而过桥银行则只增加受托支付 这一中间业务，资产负债表不受影响。 通过同业代付或类似操作消规模的存量有多少？2.6 万亿。由于同业代付和票据 消规模涉及到两家银行之间的操作，我们无法通过单家银行资产负债表去估计各家 银行的规模，但幸运的是，我们可以通过同业代付的基本原理来估计全行业的规模： 正常情况下，银行之间互相借贷不会带来同业净权益或净负债的变化，亦即银行对 银行的同业权益之和与银行对银行的同业负债之和应相等；但由于票据消规模和同 业代付都是利用同业资产替代贷款资产，所以在会计处理上会导致一方借记同业资 产时对手方并未计入同业负债，因此会带来银行体系内同业资产与同业负债的不匹 配。从央行统计的其他存款类金融机构资产负债表来看，反映银行同业债权的“对 证券分析师 其他存款性公司债权”与反映银行同业负债的 “对其他存款性公司负债”+ “银行发 倪