对公允价值估值技术相关问题的探讨.pdfVIP

L 中国高新技术企业 对公允价值估值技术相关 问题 的探讨 诊文 ／骆丽真 【摘要 】 新会计准则在上市公司已执行快两年的时间了，从相关部 门的调研结果来看 ，新会计准则总体运 行 良好 ．但也存在不少 的问题 ．其 中比较 突 出的问题就是公允价值的运用。为此 ，笔者拟从新会计准则 中公允 价值 的最难 点一～估值技术的 角度 出发 ，对公 允价值估值技术 的种类、层次 以及具体应用等方面作一些探 讨 ．以期帮助大家正确理解和使用公允价值 的估值技术 。 【关键词】公允价值 估值技术 一 美 国财务会计准则委 员会 中对公允价值估值技术 的分类 估计 出来的价值可能会 出现差异 ，那么，该 如何解决这个差异性 问 、 美 国财务会计准则委员会 (英文缩写 FASB)是研究公允价值最 题 ?层级的规定就解决了这个 问题 ：市场法优先于成本法 。成本法优 早 ．也是最完善 的国家 。紧随其后 的是 国际会计准则委 员会 (英语缩 先于收益法 。因此 ，这三种方法 中。优先等级最高 的是市场法 。 写 IASB)．2005年，FASB和 IASB在联合开发的 “企业 合并”项 目中初 从原则上开看 ，我 国会计准则对市场法 、成本法 、收益法这三种 次提出了 “层级理论 ”。这一概念 的使用 ，大大提高了公允价值计量 估值技术在实 际应用时 ．采取 了与 国际趋 同的做法 ，也在准则 中明 在实务操作上的可靠性，使得公允价值计量有章可循 。为了提高公 确提 出了．企业对会计要素进行计量 时 ，应 当保证所确定 的会计要 允价值计量及其有关披露 的一致性 和可 比性 ，SFAS157把用来计量 素金额能够取得并可靠计量 。因此 ，在公允价值应用 中 ．应优先考虑 公允价值 的估价技术的输入因素划分为三个 明朗的次序 ，相应的公 第一级次．其次采用第二级次 ，最后采用第三级次。这种估值技术的 允价值也被分为三个层级 ，这被称为公允价值的层级。在此基础上， 运用应该体现出的原则是 ：尽可能使用现行可观察参数 ．少使用不 SFAS157介绍了估值技术 中的三种方法：市场法 、成本法和收益法 。 可观察参数 。这种做法 即符合 国际惯例 ，又体现 了公允价值的真正 (一)市场 法估 值原理 的 “公允 ”性 。 市场法是指利用涉及 同质或可 比资产或负债的市场交易产生 三 、公允价值估值技术 的具体应用 的价格和其他相关信息计量公允价值 。市场法是在无法为所计量的 (一 )市场 法 的应 用 项 目找到市场价格，也不存在可供参考的类似项 目的市场价格时 ， 首先 ．在应用市场法确定公允价值时 ，应当关注相关市场 的活跃 通过参考类似项 目的市场信 息来进行公允价值估价 的 ．因此 ，与类 程度 ．从相关市场获得足够 的交 易案例或其他 比较对象 ．判断其可 似项 目法有本质的区别 。与市场法一致的估价技术包括矩阵定价 。 比性、适用性 和合理性 ，并尽可能选择最接近 的、比较因素调整较少 矩阵定价是一种不需依赖特定证券 的报价，而主要是通过该证券与 的交易案例或其他 比较对象作为参照物 。 有报价 的其他基准证券之 间的关系 ．就可用来对债务证券进行估值 其次，在应用市场法时，应当对参照物的 比较 因素进行分析 ，做 的数学技术 出恰当、合理的调整，重点关 注作为参照物的交易案例 的交易背景、 (二)成 本 法估 值 原理 交 易地 点、交 易市场 、交 易时间 、交 易条件 、付款方式等 因素 。对于不 成本法是指 以替代某项 资产服务潜能所要求 的当前金额为基 同的资产或负债 ，需要考虑的调整因素是不同的。一般需要考虑的 础来计量公允价值 的。从 市场参与者 (卖方)的角度看 ，销售资产将 有 ：作为参照