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浅谈股份制公司财务控制【摘要】股份制公司企业制度在我国迅猛发展，重新审视传统和现行的财务管理理论体系，财务管理需要不断创新，在财务管理体系中居于核心地位的财务控制需要重新定义。 【关键词】股份制公司 财务控制 一、 股份制公司财务控制的基础理论 股份制公司具有“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的特点，这也是现代企业制度和法人治理结构的要求。财务控制在委托代理理论的指导下，具体包括以下几个方面。 1、股份制公司财务控制的主体是公司董事会。委托代理理论要求：“代理关系存在于一切组织、一切合作性活动中，存在于企业内部的每一个管理层次上”。代理关系产生的经济基础是公司股东向职业经理人授予经营管理权可降低公司的经营成本，因为由众多的股东直接参与公司决策、经营管理、生产控制的成本是惊人的。但是代理关系的确立又必然导致代理成本，这种成本不仅最终由股东承担，而且会影响公司经营效率。在现代企业制度下，法人治理结构架构中一个重要的特点是董事会对经营者（CEO）财务约束和控制的强化。根据我国《公司法》有关规定，董事会由创立大会或股东大会选举产生。从董事会的职权来看，我们易得出结论：公司治理结构以董事会为中心而构建，董事会对外代表公司进行各种主要活动，对内管理公司的财务和经营，只有董事会才能全方位负责财务决策与控制，从本质上决定公司的财务状况。此外，监事会和独立董事也是股份制公司财务控制主体，是对董事会财务控制的有效补充及监督。 强调董事会在股份制公司财务控制中的主体地位，决不是否认CEO（首席执行官）与CFO在财务控制体系的一定地位，实际上由于企业多层代理关系的产生和运行，财务控制的主体也是分层次的和多层次的。董事会在现代企业财务决策和控制中的主体地位也不是否定CEO在企业价值创造中的地位。 财务控制首先不只是财务部门的事情，也不是企业经营者的职责，而是出资人对企业财务进行的综合的、全面的管理。 2、股份制公司财务控制的目标是股东财富价值最大化。（1）财务控制的首要目标是降低代理成本。代理成本的存在会影响公司经营效率，甚至可能威胁公司的生存。 （2）财务控制目标促进企业战备目标的实现，所以财务控制过程必须是围绕着企业战略的制定、实施、控制而采取一系列措施的全过程。 （3）财务控制致力于将企业资源加以整合优化，使资源消费最小、资源利用效率最高、股东财富价值最大。 3、股份制公司财务控制的客体。首先是人以及由此形成的内外部财务关系，其次才是各种不同的企业财务资源。董事会和管理层直接影响财务控制环境，为其提供领导、指引和检查；风险管理人员通过风险管理机制对财务控制进行协助管理、防范风险；财务负责人协调内外部财务关系，参与企业的制定目标、确定战略、分析风险和决策等活动；内部审计人员对财务控制进行外部监督；单位员工承担相应的职责并发挥积极作用。 4、财务控制的实现方式应是激励措施与约束手段的统一。为了降低代理成本，必须设计一套完善的激励和约束机制，这种机制包括“内部机制”和“外部机制”。“内部机制”包括：解雇或替换表现不佳的经营者；通过董事会下设的各类委员会完善公司董事会对经营者的监控职能；清晰界定股东大会、董事会、经理之间的决策权、控制权的界限；推行经营者、员工的报酬与经营业绩挂钩的“激励制度”；实行预算管理；通过组织机构的设计与重整，完善内部组织控制和责任控制、业绩评价制度。“外部机制”包括：经理人和劳动力市场的调节；控制权市场上潜在购并者的威胁；政府的法律；资本市场上的监管者。 二、股份制公司财务控制的财务管理指标体系及评价方法 1、财务控制的财务管理指标体系。目前，在我国评价股份制公司财务控制与经营成果分析的指标体系包括偿债能力指标、运营能力指标、获利能力指标和发展能力指标。 2、财务指标体系综合评价方法。有关财务指标体系的评价方法很多，本论文主要介绍综合指标指数法。 （1）综合指标指数法的计算公式。 综合指标指数=∑XW 其中，x为各单项指标的个体指数，x=考核指标/标准指标。标准指标可以采用本公司基期的指标，也可以采用本行业的平均指标。考核指标一般采用本公司的实际指标。x有两个作用，一是反映了各单项指标的动态变化，二是对不同指标进行同度量化。其中，w为各单项指标的权数。下面以A公司的部分财务指标体系举例说明。 从综合指数来看，A公司经营状况理想，具有良好的发展前景。从权数分配情况来看，公司管理层侧重于对盈利水平和发展潜力的管理控制，这些方面是A公司财务管理和控制的重点。 三、上市股份公司财务控制机制运行中存在的主要问题 1、非流通股股东与流通股股东财务目标不一致，导致内部财务监控机制失效。从理论上讲，股东投资于公司