论银行治理多重目标及综合评价指标.docVIP

论银行治理多重目标及综合评价指标摘 要：商业银行的特殊性体现在风险性、外部性、多重治理目标上；风险管理日益成为现代商业银行的主体活动和核心职能。在整合EVA和RAROC指标的基础上，本文构建了银行治理的综合效率指标，力求反映银行治理的多重目标和现代商业银行的风险管理的过程和本质。 关键词：银行治理　目标　综合评价　指标 不同于一般的企业，商业银行具有显著的特殊性。商业银行的特殊性表现在多个方面，并由此决定了商业银行治理目标的特殊性和多重性。基于商业银行的特殊性及风险管理的本质，本文尝试构建银行治理的综合评价指标，借此对商业银行治理的多重目标进行整合，并力求反映现代商业银行以资本管理为核心的风险管理的过程和本质。 一、商业银行的特殊性 众所周知，作为一类特殊的企业。商业银行具有特殊的资本结构；具有信用中介、支付中介、创造货币、风险管理、金融服务等多种功能；涉及众多而广泛的利益相关者，因而包含着复杂的契约关系；同时，也存在着广泛的信息不对称。 商业银行天然具有风险性。相对于其他类型的企业而言，商业银行面临着种类繁多的各种风险。如挤兑风险、利率风险、汇率风险、市场风险、信用风险、衍生风险和操作风险等。伴随金融的自由化、国际化、网络化和信息化，金融衍生产品的不断创新和发展以及银行业务的混业化、综合化、电子化等变化都更加突显了银行经营的风险特质。 银行产业不仅具有内在的脆弱性和风险性，而且具有显著的外部性，商业银行的强外部性还能放大银行业的风险。作为金融体系的重要组成部分，良好的商业银行体系可以提高资源配置效率，支持经济改革，促进经济增长和繁荣，具有积极的经济与社会的双重效应。反之，商业银行的缺陷或危机可能会在金融系统内部传染或蔓延，从而引发金融体系的动荡，不仅进一步加剧银行业自身的风险。而且会产生“多米诺骨牌”效应，对国民经济甚至国际金融市场形成巨大冲击和沉重打击。 商业银行作为企业和产业的特殊性，也决定了商业银行经营目标的特殊性。这表现在：商业银行既要重视效益、追求利润最大化，又要实现稳健经营、追求金融风险的最小化。除此之外，我国商业银行还兼备社会性目标。因此，我国商业银行治理肩负着多重目标。 商业银行的特殊性还集中体现在商业银行作为存在的本质上。现代金融理论认为，商业银行存在的根本原因已不再是“其最具能力充当存款人和借款人之间的融资中介和支付中介”，商业银行传统的融资功能的核心地位已让渡于风险管理职能。这就是说，风险管理是现代商业银行的生命线，商业银行存在的本质就是风险配置和风险管理。 二、商业银行治理的多重目标 基于商业银行的特殊性和风险管理的本质，我们认为，商业银行的治理目标主要有三个： (一)追求利润最大化，实现银行价值最大化 这是商业银行作为一类特殊企业所追求的基本目标，也是所有企业追求的共同目标。赢利性目标以股东资本收益率等财务指标为代表，这也是上市银行的关键指标。 (二)实现银行安全运营进而维护金融稳定 商业银行能否稳健运营直接关系到我国的金融安全、经济繁荣和社会稳定。因此，商业银行除追求自身利益最大化之外，还要保障自身的安全运营从而兼顾金融体系的稳健。追求稳健和安全是商业银行实现赢利性目标的必要前提和基本保证。本文认为，银行安全和稳健月标可以资本充足率水平等关键指标为代表。 (三)提高风险管理的能力或效率 风险管理的能力或效率，实质上是实现银行赢利性目标(内在的、微观的)和安全性目标(外在的、宏观的)的载体或手段，也是沟通单个银行效率(局部的、微观的)和银行体系效率(整体的、宏观的)的桥梁。同时，它也是一种反映银行竞争力和银行同业间竞争关系的关键指标。但是，在侧重结果导向的评价模式和评价体系中，对过程性的风险管理能力或效率的衡量和指标设计是欠缺的。 总之，商业银行治理的多重目标中，追求股东价值回报是核心，是结果性目标，也是基本目标；安全和稳健是必要前提和外在制约：风险管理能力或效率是载体，是过程性目标，它反映银行的竞争力。三者之间是有机统一、不可分割的。三重目标结构并没有否定赢利性目标的诉求，而是丰富和深化了对银行作为一类特殊企业所承载的目标和功能的理解。 三、综合评价指标的构建 在商业银行治理评价中，治理绩效的评价是核心内容。传统评价指标如税后净利润、每股收益(EPS)、资本收益率(ROC)和资产收益率(ROA)等并不能完全真实地反映商业银行的盈利能力或为股东创造的价值，因为它们没有扣除股本资本的成本，导致成本的计算不完全。以CAMEL为代表的绩效评价指标虽然能较为系统地反映商业银行治理的成果，但仍具有局限性，未能充分体现商业银行资本管理的核心地位和风险管理的过程和本质。 EVA创新之处在于引入了