国别风险管理指引.PDF

傳閱文件傳閱文件 008/B/2008-008/B/2008-DSB/AMCMDSB/AMCM 傳閱文件傳閱文件 008/B/2008008/B/2008--DSB/AMCMDSB/AMCM (日期( 日期: 二零零八: 二零零八年一年一月月十十日日)) (( 日期日期: : 二零零八二零零八年年一一月月十十 日日)) 國別國別風險管理指引風險管理指引 國國別別風險管理指引風險管理指引 澳門金融管理局 (AMCM)行使三月十一日第 14/96/M 號法令核准的《通 則》第九條 ，以及七月五日第 32/93/M 號法令核准的《金融體系法律制 度》第六條所賦予的權限，制定本指引。 1. 引言 1.1 信用機構從事國際信貸或 其他跨境業務(以下統稱“國際 業務”) 時，不僅要承擔傳統 的信貸風險，還須承擔國別風險， 即與外國 借款人的國家之經濟、社會和政治情況有關 的風險。例如，外國 借款人所在 國家的經濟情況惡化或政治和社會狀況動盪 不穩，都 有可能影響該借款人的還款能力。資產被充公或沒收、政府拒絕 承認外債 、外匯管制和貨幣貶值 ，都可能導致借款人無法或不願 清還其海外債務。 1.2 對於從事 國際業務的信用機構而言，健全的國別風險管理應該是 其整體風險管理架構的一部份 。同時，由於信用機構可以直接影 響國別風險的能力有限 ，故此從事國際業務時應該避免過分集中 於該等風險。 1.3 本指引 旨在為國別風險管理作出一般性的要求，它適用於所有獲 許可在本地經營的信 用機構，包括本地註冊成立 機構 以及海外 機構在澳門設立的分行(以下簡稱“機構”)。 1.4 本指引所提及 “國/國家”一詞 ，包括不同的司法管轄區或經濟 體。例如，機構在進行 國別風險管理時，應視內地、香港和 中國 台灣為不同的司法管轄區或經濟體。 1/7 2. 國別風險的類別 2.1 國別風險可能會以不同的形式出現， 最常見的類別包括: (a) 主權風險。指某一外國政府對償還其直接和間接外幣債務 能力及意願。政府償還負債的能力或意願可能會受到不同原 因所影響。例如，倘某國被列入或可能被列入具有國際影響 力的觀察名單時，機構必須留意該國的還款能力會否受到影 響。 (b) 轉移風險 。指因為借款人或債務人未能取得所需的外匯以償 還其跨境債務而產生的風險(如外匯管制)。 (c) 擴散風險。指因為某一國家的不利情況而牽連區內其他本身 信用較好、 同時又沒有發 生此等不利情況的國家，使這些 國 家蒙受評級下降或信貸緊縮的風險。 (d) 貨幣風險 。指因為借款人所持 的本國貨幣貶值而使借款人 貨幣持有量或現金流量不足 以償還其外幣債務的風險。 (e) 宏觀經濟風險。指某國借款人因該國政府採取保衛本國貨幣 措施 而可能遭受高利率影響，以及政府可能充公或沒收外 國資產的風險。 (f) 間接國別風險。指那些還款能力取決於其主要商業利益所在 國的經濟、社會或政治狀況的本地借款人所可能帶來的風 險。 2.2 機構 必須對可能 涉及 各類不同 的國別風險(包括那些 未列入第 2.1 段 內的風險)有充分認 識 ，同時還應就該等風險特別制定適當 的風險管理架構。儘 管無需將 間接國別風險納入正 式的國別風險