28组李奥典 王泉 林川金融投资.pdfVIP

金融投资问题 组号： 28 组 组员：李奥典 （0902010523 ） 组员： 王泉 （0914210113 ） 组员： 林川 （0902010432 ） 写 作 论 文 之 三： 金 融 投 资 摘 要 本文针对题目中提出的： （1）估计损失金额超过10 万的可能性； （2 ）95%置信度保证损失不超过多少的问题; （3 ）要使一周的损失不超过10 万元的可能性不大于5%的初始投资最大值。 三个问题分别建立了数理统计概率模型和VaR （Value at Risk ）风险分析模型进行 建模分析。并综合比较了两种模型的优缺点，同时对于问题中对于一个周期的预测推广 到了任意周期的情况，使模型更具有一般性。 在模型一中，首先为了有效的检验总体的正态性，我们采用了目前较为有效的“偏 度，峰值检验法”对于数据的正态性进行假设检验并验证了数据正态性的假设。而后利 用已知的数据样本拟合出样本满足的密度函数，通过对拟合的结果进行分析对所提问题 做出了解答。 在模型二中采用了参数法对var 进行计算求解。得出了基于var 模型的答案。并对 于var 模型的正确性进行了验证。 通过对建立两种模型进行比较，发现两者的吻合程度很高，从而验证了方法和结果 的正确性。 随后我们查阅资料，提出了基于ARCH 方法来计算VAR 模型的改进方案 关键词：VAR 风险分析模型模型、数理统计概率模型、金融投资、正态分布、预测 第1 页 共 12 页 写 作 论 文 之 三： 金 融 投 资 一、 问题重述 某公司在金融投资中，需要考虑如下两个问题： 1）准备用数额为1000 万元的资金投资某种金融资产（如股票，外汇等）。它必须 根据历史数据估计在下一个周期（如1 天）内的损失的数额超过10 万元的可能性有多 大，以及能以95%的置信度保证损失的数额不会超过多少。 2 ）如果要求在一个周期内的损失超过10 万元的可能性不大于5%，那么初始投资 额最多应为多少。 下面是该公司在过去一年255 个交易日的日收益额（单位为万元）的统计数据, 假 定每天结算一次，保持每天在市场上的投资额为1000 万元： 收益额 33 32 31 30 29 28 27 26 25 24 23 22 21 20 19 18 天数 1 1 1 1 1 2 1 2 1 4 0 2 6 3 4 7 收益额 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 天数 5 8 5 7 10 14 8 19 9 11 11 14 10 6 6 8 收益额 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8 -9 -10 -11 -12 -13 -14 天数 9 5 9 3 7 4 1 6 2 5 5 3 2 2 1 0 收益额 -15 -16 -17 -18 -19 -20 -21 -22 -23 -24 -25 -26 -27 -28 -29 -30 天数 1 0 0 0 0 0 0 1 0 0 1 0 0 0 0 0 要求： （1）参考以上数据，建立两种模型来解决前述的两个问题，并对这两个模型加以 比较； （2 ）讨论二周期情形（如今后两天内）上述两个问题的答案。 （3 ）陈述上述两个问题的一般形式（即初始投资额为M, 限定损失额为L, 置信度 为 1- , T