11.6第七章时间序列探究.ppt

第二步：估计误差修正模型，结果如下： = 5951.557+0.28432ΔYt－ 0.19996et-1 (7.33) (t:) (7.822) (6.538) (－2.486) R2=0.572 DW=1.941 （7.33）中的结果表明个人可支配收入Yt的短期变动对私人消费存在正向影响。此外，由于短期调整系数是显著的，表明每年实际发生的私人消费与其长期均衡值的偏差中的20%（0.19996）被修正。 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * * 用表7.2中的私人消费（Ct）时间序列数据，估计与（7.16）和（7.17）相对应的方程，分别得到如下估计结果： (1) △ =12330.48-0.01091 Ct-1 R2=0.052 (t:) (5.138) (-1.339) DW=1.765 (2) △ =15630.83+346.4522t-0.04536Ct-1 R2=0.057 (t:) (1.966) (0.436) (-0.5717) DW=1.716 两种情况下，tδ值分别为 -1.339和 -0.571，二者分别大于表7.1中从0.01到0.10的各种显著性水平下的τμ值和τT值。因此，两种情况下都不能拒绝原假设，即私人消费时间序列有一个单位根，或换句话说，它是非平稳序列。 下面看一下该序列的一阶差分（△Ct）的平稳性。做类似于上面的回归，得到如下结果： (3) △2 = 7972.671-0.85112△Ct-1 R2=0.425 (t:) (4.301) (-4.862) DW=1.967 (4) △2 =10524.35-114.461t-0.89738△Ct-1 R2=0.454 (t:) (3.908) (-1.294) (-5.073) DW=1.988 其中△2Ct=△Ct-△Ct-1。 两种情况下，tδ值分别为 -4.862和-5.073，二者分别小于表7.1中从0.01到0.10的各种显著性水平下的τμ值和τT值。因此，都拒绝原假设，即私人消费一阶差分时间序列没有单位根，或者说该序列是平稳序列。 综合以上结果，我们的结论是： △Ct是平稳序列，△Ct～I(0）。 而Ct是非平稳序列，由于△Ct～I(0），因而 Ct～I(1）。 三．ADF检验 应用方程（7.15）、（7.16）和（7.17）进行DF检验时，方程中扰动项 被假定为序列无关的。在扰动项序列相关的情况下，就要应用迪奇和福勒随后开发的ADF检验。 ADF检验的全称是扩展的迪奇－福勒检验（Augmented Dickey-Fuller test）,它是 DF检验的扩展，适用于扰动项 服从平稳的AR(P)过程的情形。ADF与DF检验的区别是在（7.15）、（7.16）和（7.17）式的右边添加因变量△Xt的滞后项 作为解释变量，即要回归的方程变为 三个模型检验的原假设和备择假设都是：H0：? =0; H1：? 0。实践中经常遇到的问题是，究竟应当采用哪个模型进行检验呢？由于很难知道真实的数据产生过程，这是一个难以判断的问题。实践中可从最一般的方程（7.20）开始，依次对三个方程进行检验。只要上述三个模型中有一个能拒绝原假设，则可判断原序列是平稳的；若三个模型都接受了原假设，则说明原序列是非平稳的。 ADF检验的原理与DF检验相同，只是对三个模型进行检验时，各自的临界值由ADF分布表给出（该表由Mackinnon进行大规模的模拟后提供），比较计算得到的 统计量与临界值的大小即可得出结论。 在方程（7.18）、（7.19）和（7.20）中应当包括多少个滞后变动项，并无硬性的标准。一般做法是包括尽可能多的 的滞后项，当然也不能太多，因为会影响自由度。实践中可根据数据的频率和样本的规模来选择p。对于年度数据，一、两个滞后即可，月度数据，可考虑取p＝12。 第三节 协整 按照弗里德曼的持久收入假设，私人总消费（Ct）是持久私人消费和暂时性私人消费（εt）之和，持久私人消费与持久个人可支配收入（Yt）成