工商银行2012年财务分析(全)汇总程序.ppt

（二）长期偿债能力分析 1、资产规模对长期偿债能力影响的分析 （1）资产负债率的计算与分析 资产负债率 ＝（负债总额÷总资产）×100% 2012年资产负债率 ＝17542217）×100%＝93.57% 该指标越大，说明企业的债务负担越重；反之，说明企业的债务负担越轻。对债权人来说，该比率越低越好，因为企业的债务负担越轻，其总体偿债能力越强，债权人权益的保证程度越高。 对于企业来说希望该指标大些，虽然这样会使企业债务负担加重，但企业也可以通过扩大举债规模获得较多的财务杠杆利益。 如果这一比率超过100%，则表明企业已资不抵债，视为达到破产的警戒线。 2012年期初资产负债率＝15476868）×100%＝93.81% 2012年期末资产负债率＝17542217）×100%＝93.57% 通过比较可知，工商银行资产负债率下降了0.24%，表明工商银行负担略有减少，但这一比率相对较高，无论是工商银行本身，还是投资者或债权人，虽然可以接受，但长期偿债能力风险较大。 （ 2）股东权益比率的计算与分析 股东权益比率＝（股东权益÷总资产）×100% 2012年股东权益比率＝（1128459×100%＝6.43% 股东权益比率表示长期偿债能力保证程度的重要指标，该指标越高，说明企业资产中由投资人投资所形成的资产越多，偿还债务的保证越大。该指标越低，说明债权人利益的保障程度越低。 业主权益乘数＝总资产÷股东权益 2012年业主权益乘数1128459＝1554.53% 工商银行业主权益乘数较大，这说明了工商银行对负债经营利用得充足，且财务风险也较大。 （3）产权比率（净资产负债率）的计 算与分析 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 2012年产权比率＝1128459）×100%＝1454.53% 产权比率更直观地表现出负债受到股东权益的保护程度 （4）固定长期适合率的计算与分析 固定长期适合率＝[固定资产净值÷（股东权益＋非流动负债）]×100% 2012年固定长期适合率＝[110275÷（1128459＋580959）]×100%＝6.45% 工商银行该指标为6.45%＜1，表明工商银行有一部分长期资金用于流动资产投资，这可以减轻企业短期偿债的压力。 2012年期初固定长期适合率＝[100246÷（957823＋399301）]×100%＝7.39% 2012年期末固定长期适合率＝[110275÷（1128459＋580959）]×100%＝6.45% 从期末来看，有93.55%的长期资金用于其他方面，进而可以推断出，除用于固定资产的资金需要外，其他方面的资金需要基本上靠长期资金来满足，短期偿债的压力较小。 （5）资产非流动负债率的计算与分析 资产非流动负债率＝（非流动负债总额÷总资产）×100% 2012年资产非流动负债率=（580959×100%＝3.31% 该指标越大，说明每一元资产中非流动负债所占的比重越高，企业主要依赖长期债务进行融资，长期偿债能力风险较大。 期初资产非流动负债率＝（399301×100%＝2.58% 期末资产非流动负债率＝（580959×100%＝3.31% 从计算结果可以看出，工商银行的资产非流动负债率较低，期末每1元资产中长期债务只占0.03元，长期债务负担较轻，长期债权人的保证程度较高。但结合其资产负债率，发现短期债务所占比例较大，短期偿债能力风险较大，应根据其实际情况适当调整长短期债务的比例。 （6）非流动负债营运资金比率的计算与分析 非流动负债营运资金比率＝[（流动资产－流动负债）÷非流动负债]×100% 2012年非流动负债营运资金比率＝[15832799）÷580959]×100%＝﹣447.84% 该指标为负小于1，说明其营运资金不可用于偿还非流动负债。该指标在一定程度上受企业筹资策略的改变而不同。 期初非流动负债营运资金比率 ＝[14119744）÷399301]×100%＝﹣683.07% 期末非流动负债营运资金比率 ＝[15832799）÷580959]×100%＝﹣447.84% 工商银行该指标在期末虽有提高，但仍小于1，其偿债能力还有待提高。 2、 盈利能力对长期偿债能力影响的分析 资产固然可以作为偿债的保证，但取得资产的目的是通过利用资产进行经营以获取收益，所以债务的清偿要依赖于资产变现，资产的变现更要通过经营来实现。因此，盈利能力对偿债能力的影响也非常重要。 3、 现金流量对长期偿债能力影响