国际金融市场及中国金融市场.docVIP

国际金融市场及中国金融市场内容提要 2009年，在极度宽松宏观经济政策刺激下，全球经济逐步走出衰退，主要发达经济体从第三季度起缓慢走向复苏，新兴市场经济体率先反弹。发达经济体就业形势严峻、信贷持续收缩以及财政赤字日益扩大，个别国家主权信用风险凸显，构成经济稳定复苏和长期增长的不利因素。预计201 0年世界经济将延续2009年的复苏势头，但是由于扩张性政策退出、部分国家主权债务风险加大，仍不能完全排除复苏进程出现反复的可能性。 200g年，危机救援活动取得积极成效。主要发达经济体继续主导国际金融市场格局，新兴市场经济体所占市场份额继续有所上升，全球金融市场信心逐步恢复，国际金融市场回暖。主要股指、大宗商品期贷价格和黄金价格等大幅回升；主要货币短期利率显著下降，主要国家中长期国债收益率上升；受避险需求下降等因素影响，美元除在年初走强外持续走弱。2019年国际金融市场走势将受到世界经济复苏进程和主要经济体扩张性政策退出等因素的影响。 2009年，面对严峻复杂的国内外形势，中国政府果断应对，继续积极参与国际和区域经济金融合作。在外资继续积极参与中国金融市场的同时，中资也继续积极审慎地参与国际金融市场。今后，中国将适当扩大境外对中国金融市场的参与程度，全面推进跨境贸易人民币结算试点工作，继续积极稳妥地推进金融市场对外开放，协调推进上海国际金融中心建设。 2009年，面对严峻而又复杂的国内外经济形势，中国政府果断实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，迅速出台扩大内需、促进经济平稳较快发展的各项政策措施，中国经济较快扭转了增速下滑的局面，率先实现总体回升，为金融市场发展提供了较为平稳的国内环境。中国政府继续积极参与国际和区域的经济金融合作，同时也在力所能及的范围内继续对外提供各种形式的援助。 中国金融的改革与发展为金融市场对外开放奠定了坚实基础，在外资继续积极参与中国金融市场的同时，中资继续积极审慎地参与国际金融市场。中国金融市场继续借鉴国际经验，根据市场发展需要和现有条件，不断加快创新步伐，中国金融市场的积极影响进一步扩大。 今后，中国将继续支持市场发展创新，进一步优化投资者结构，促进以机构投资者为主的投资者队伍的形成，同时适当扩大境外对中国金融市场的参与程度；全面推进跨境贸易人民币结算试点工作，探索境外人民币资金的流动和交易机制，积极拓展海外人民币投资渠道，发展人民币离岸市场；继续稳步推进资本项目可兑换进程，在有效防范风险的前提下，有选择、分步骤放宽对跨境资本交易活动的限制，有序拓宽对外投资渠道，积极稳妥地推进中国金融市心建设。 一、中国国际收支继续呈现“双顺差”，经常项目顺差大幅下降 据初步统计，2009年中国国际收支经常项目、资本和金融项目呈现“双顺差”，国际储备资产继续增长。 2009年，中国国际收支经常项目顺差2841亿美元，较上年下降35％。其中，按照国际收支统计口径计算，货物贸易项目顺差2493亿美元，服务项目逆差287亿美元，收益项目顺差287亿美元，经常转移顺差348亿美元。 2009年，资本和金融项目顺差(含净误差与遗漏)1091亿美元。其中，直接投资净流入365亿美元。 中国国际储备资产变动3932亿美元。其中，外汇储备资产交易变动3821亿美元(不含汇率、价格等非交易价值变动影响)，特别提款权增加108亿美元，在基金组织的储备头寸增加3亿美元。 二、外资对中国金融市场的参与程度进一步加深 (一)合格境外机构投资者(OFll)投资规模继续扩大 2009年，国家外汇管理局共新批17家机构QFII额度，追加批准9家机构QFII额度，共计32.27亿美元。截至2009年末，共批准86家QFII机构共计166.70亿美元额度。 截至2009年底，中国证监会共批准了94家外资机构的QFII资格，较年初增加18家。截至2009年底，QFII总资产规模达2899亿元，其中证券资产2370亿元，约占总资产的82％，QFII持股市值约占中国A股流通市值的1.4％。在中国证监会鼓励境外长期资金入市政策的引导下，长期投资机构家数占QFIL总数的比例继续上升。在已批准的94家QFII中，共有基金管理机构49家，商业银行21家，证券公司11家，保险公司2家，其他机构投资者11家。其中，共同基金、保险资金、捐赠基金等长期投资机构所占比例已达66％。 (二)外资银行类金融机构的新设、参股及其经营情况 2009年，中国银行业对外开放进一步扩大，在华外资银行营业性机构资本和拨备充足、资产质量良好，流动性和盈利状况较好。截至2009年底，共有13个国家和地区的银行在华设立了33家外商独资银行、2家合资银行、2家外商独资财务公司，有24个国家和地区的银