债市红五月债券基金业绩快速提升.PDFVIP

2012-6-4 证券研究报告 基金研究 /月度研究 债市红五月 债券基金业绩快速提升 ——2012 年 5 月固定收益基金绩效综述 分析师 新产品： 5 月份新成立债券基金达到 8 只，合计募集规模 647.42 亿元，平均 王昉 首募规模 80.93 亿元，均创年内高点。此外，5 月份的纯债基金发行数量也创 SAC 执业证书编号：S1000511110001 出历史新高，包括理财债在内，共计5 只纯债基金成立，合计募集规模 582.12 Tel：(010678 亿元，与债券市场“红五月”行情形成呼应。 Email：wangfang9133@ 货币基金： 5 月份货币市场基金平均回报 0.3753%，年化收益率4.6% ，较4 月份有所回升。虽然下调存款准备金率政策促使货币市场利率快速下滑，但也 为债券放大操作提供市场机会，货币基金自 5 月的第二周出现净值回报下降， 此后业绩并未持续滑落。 债券基金：5 月份债券基金业绩伴随基础市场上涨而同步提升。全市场净值增 长率平均上涨 2.175% ，6 只债券基金今年以来的净值增长率已经超过 10%。 南方基金管理公司和工银瑞信基金管理公司的债券基金在5 月份的整体表现较 为突出。 分类表现：按照分类板块业绩排序，5 月份净值增长率排序为：信用一级、二 级债基、一级债基、信用二级、纯债基金、转债基金，绩效表现分别为：2.6055%、 2.3157%、2.145%、1.863%、1.7103%、1.4153%。 创新产品：两类创新产品中，封闭债基（包括定期开放，扣除分级）的绩效略 好于分级债基。板块平均净值增长率数据显示，封闭债基 5 月份单月绩效为 2.6402% ，超过信用一级，成为所有债券基金中表现最优的板块。 谨请参阅尾页重要申明及华泰联合证券股票和行业评级标准 目 录 一、新产品发行情况 4  （一）新基金成立与申报情况 4  （二）在发基金简评 6  二、货币基金： 6  （一）基础市场分析 6  （二）绩效回顾 7  三