终极控制人性质、连锁董事关系与审计独立性.pdfVIP

第27卷第3期 统计与信息论坛 2012年3月 VoL27No．3 Statistics＆InformationForum Mar．，2012 【统计应用研究】 终极控制人性质、连锁董事关系与审计独立性 杨蓓，张俊瑞 (西安交通大学管理学院，陕西西安710049) 摘要：以中国深市和沪市2006--2009年2992家上市公司为样本，检验了终极控制人性质和连锁董事关系 对审计独立性的影响。通过回归分析发现，当上市公司的终极控制人是政府，且由“四大”会计师事务所审计时， 连锁董事关系的存在能促使其支付更高的审计费用，而且对于异常审计费用为正的子样本，上市公司终极控制 人的国有性质、连锁董事关系对非标意见的签发概率没有显著影响；对于异常审计费用为负的子样本，国有控制 公司更容易收到非标审计意见。研究表明，政府控制、连锁董事关系能增强审计师的独立性。 关键词：终极控制人性质；连锁董事；审计独立性；异常审计费用；审计意见 中图分类号：F239 文献标志码：A 文章编号：1007--3116(2012)03—0077一06 而，审计师与客户之间经济上的依存关系，使得审计 一、引 言 师难以做到完全独立。安然、世通、科龙等会计舞弊 传统的委托代理理论认为，所有权和控制权的 案件充分表明，即使是高质量的审计师，如果无法保 分离是现代企业典型的组织形式。在这种安排下， 持应有的独立性，那么其审计质量也难以得到保证。 股东享有所有权，而管理层享有对公司的实际控制 作为“专业裁判，独立董事能有效地缓解代理 权。这就使得管理层可能会通过增加在职消费、闲 问题。外部董事在董事会的比例越高，越能降低财 暇时间、建造企业帝国等货币(或非货币)的收益，实 务报告舞弊的可能性[21。作为社会威望和工作能力 现自己效用的最大化，而偏离股东财富最大化的目 的体现，独立董事往往同时在多家上市公司的董事 标。因此，解决管理层和股东之间的代理冲突是企 会担任职务，从而形成连锁董事关系。这种关系有 业面临的最主要的问题。 利于促进信息和资源的流动，从整体上实现资源的 Porta优化配置。而且，由于受到公众关注，连锁董事有动 然而，随着对所有权结构研究的深入，La 等学者发现，除了投资者保护非常好的少数几个国 力积极发挥出社会监督作用，以维持自己的良好声 家外，在当今世界上大多数国家，大部分公司的所有 誉。因此，连锁董事的存在应该能在一定程度上增 权是相对集中的[1|。这些控股股东往往通过金字塔 强审计师的外部监督作用，更好地保护中小股东的 或者交叉持股等方式，以较低的现金流权掌握较高 利益。但另一方面，当潜在的利益足够大时，连锁董 的控制权。这种控制权一方面有助于终极控股股东 事很可能会利用这种信息和资源优势，与管理层合 对管理层进行监管，但另一方面也可能会助长终极 谋，转移公司利益到自己手中，背离股东利益最大化 控股股东转移公司资产、侵占中小股东利益的行为。 的目标，并默许管理层“粉饰”报表，掩盖其利益侵占 会计信息披露有助于缓解中小股东面临的信息 行为。这很可能会对审计师独立性造成威胁，因为 不对称问题。审计作为外部监督机制，通过对上市 审计师一旦对某个客户采取较严格的策略，那么，该 公司提供的财务报告质量做出合理保证，能有效地 审计师除了可能失