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我国股份制商业银行经营绩效综合评价摘 要：本文选取中国在股票市场上市的14家股份制商业银行作为分析样本，通过2006年年报中公布的数据，运用因子分析方法从盈利性、安全性、流动性和成长性四个方面对上市股份制商业银行的经营绩效进行了评价和排名，并联系评价情况提出提高商业银行经营绩效的政策建议。 关键词：股份制商业银行；经营绩效；综合评价；因子分析；建议 中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1003-9031(2009)02-0016-04 一、引言 随着市场经济的发展，金融已成为现代经济中一个不可或缺的重要组成部分，一个稳健有效的金融体系是一国经济健康、和谐发展的前提条件，而作为金融体系中一个重要组成部分的商业银行更是在现实经济生活中发挥着举足轻重的作用。 自中国履行加入WTO的承诺，实现金融业全面对外资开放以来，我国金融市场与国际金融市场的联系日益密切，银行之间的竞争也日趋激烈，我国的商业银行不但要与国内同业进行竞争，而且还要面对国际上实力雄厚的商业银行的竞争。在这种背景下，按照现代商业银行经营绩效管理的要求，对我国的商业银行进行科学全面的评价，发现现阶段商业银行经营管理中存在的不足并提出应对方法，从而提高商业银行经营的绩效，就不仅是商业银行自身发展的客观需要，更是商业银行应对国际挑战和竞争的现实需要。 二、商业银行绩效评价的因子分析 对商业银行进行绩效评价的研究文献在现阶段数量不少，但大多数文献在研究我国商业银行经营绩效时，要么就是进行定性的描述，要么就是通过一些单要素指标进行评价，如夏冠军等，[1]但这些指标能提供的信息显然是有限的。笔者认为，在对商业银行进行绩效评价时，必须综合考虑商业银行所有者、经营者、投资者和相关利益主体的利益，根据全面性、可控性、可得性等原则从安全性、流动性、盈利性和成长性等方面选取指标进行综合考量，才能客观地对商业银行的经营绩效进行评价。在明确目的的基础上，在现有的综合评价方法中，通过因子分析的方法进行评价，无疑是一个比较好的选择。 (一)因子分析的基本思想 因子分析是从研究相关矩阵内部的依赖关系出发，把一些具有复杂关系的变量归结为少数几个代表性综合因子的多变量综合分析方法。因子分析的基本思想是根据变量相关性大小把变量分组，使同组内变量之间的相关性较高，不同组间变量的相关性较低。每组变量代表一个基本结构，这个基本结构就称为公共因子。对于相对比较复杂的问题，可以用最少个数的公共因子的线性函数与特殊因子之和来描述原来观测的每一分量。也就是从一些错综复杂关系系统的经济现象中找出少数几个主要因子，每一个主要因子就代表反映经济变量间相互依赖的经济作用，抓住这些主要因子就可以较容易地对复杂的经济问题进行分析和解释。[2] 因子分析方法能把多个指标简化为少数指标，这少数指标就能够反映原始指标的绝大部分信息，具体而言，用这些简化的少数指标可以概括近85%以上原始信息。 (二)商业银行绩效评价的因子分析 1.样本和指标的选取 本文的目的是评价截止到2006年底，在股票市场上市的14家股份制商业银行的经营绩效，从商业银行盈利性、安全性、流动性和成长性等四个方面入手，笔者选取了11个指标，分别是资产利润率(X1)、资本利润率(X2)、营业费用率(X3)、净资产收益率(X4)、资本充足率(X6)、不良贷款率(X6)、拨备覆盖率(X7)、资产负债率(X8)，存贷比(X9)、利润增长率(X10)、总资产增长率(X11)，其中1至4个指标归属于盈利性指标，5至7个指标归属于安全性指标，第8、9个指标归属于流动性指标，而第10、11个指标归属于成长性指标，相关数据来源于各上市股份制商业银行2006年度年报，均来自于Wind资讯。 2.数据处理和分析 在对数据进行整理的基础上，依据下述步骤进行处理，采用统计软件SPSS for Windows 11. 0进行数据处理和分析。[3] (1)数据处理。对数据进行标准化处理，计算变量数据的相关矩阵，并得出Bartlett球体检验值和KMO测度值，结果如表1所示。 表1中，Bartlett检验值为146.248，p=0.000，说明拒绝该相关矩阵为单位矩阵犯错误的概率为0，该相关矩阵不是单位矩阵；同时，KMO测度值为0.395，按KMO测度值的判断标准，可以进行因子分析，因而，可以得出结论：观测变量适合做因子分析。[4][5] (2)提取因子。在这里选取的求解因子解的方法为主成分分析法，确定因子个数依据方差累计贡献率达到近85%，具体分析结果见表2。 从表2来看，选取的公因子个数为3时，方差累计贡献率为83.15%，符合提取公因子的要求。 (3)因子旋转。