混业经营渐行渐近 超级监管争议再起.docVIP

混业经营渐行渐近 超级监管争议再起笔者预期2008年将会是金融混业经营快速发展的一年，金融企业将重新定位；而“超级金融监管”的再度争论很可能预示着现实走向，三步曲式的一元监管或许更为理性。 混业经营破冰 刚踏进2008年，中国金融机构就迎来了混业经营的发展机遇。1月中，中央进一步放宽分业经营的限制。中国银监会和保监会签订《中国银监会与中国保监会关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》，原则同意银行投资入股保险公司，试点范围为三至四家银行。 根据现行的《商业银行法》、《保险法》和《证券法》的规定，我国金融业应遵循分业经营原则。银行入股保险公司获得许可，这是制度上的重大突破，也是金融混业经营的重要突破。 从世界范围来看，金融创新的不断深入，使得金融业的发展早已突破了传统业务门类的束缚，混业经营是大势所趋。这越来越成为业内的共识。 混业经营与分业经营相比存在较大的优势，它能够降低成本、分散业务风险，能够增强金融机构的竞争力、促进资源优化配置，能够提供一站式的服务、产生范围经济效应和协同效应。 据了解，早在1986年我国曾经尝试推行商业银行综合经营，当时国务院决定对交通银行进行重组，并进行全面综合经营的试点。到90年代初，由于全国金融系统违规经营严重，试点中断。随后金融机构转为分业经营、分业管理。 而近年来，国内金融业混业经营大潮早已频频涌动。2006年9月，保监会发文放行保险机构投资商业银行股权。目前，中国人寿已成功入股广东发展银行，平安保险则将深圳商业银行纳入旗下。 而十七大的报告明确指出，“推进金融体制改革，发展各类金融市场，形成多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系”。有评论指出，“这是一种混业经营的信号”。 笔者预期2008年将会是金融混业经营发展快速的一年。 金融企业重新定位 我国金融业混业经营的大趋势将促使商业银行在全球的银行业竞争中寻求自身的重新定位。 混业经营的大趋势将使商业银行的客户群发生较大变化。商业银行传统的客户群是储户和需要存贷款的企业。银行在其中通过自身信誉吸收储户的闲散资金用以贷给需要资金的单位和个人。实施金融混业经营后，储户的资金释放渠道将会多元化，众多的机构将会在代客理财中分散银行的储户客户群。同样道理，需要资金的单位和个人也不局限于银行资金，信托业、证券业、金融公司等也将会有效向其提供可靠的资金来源。对银行而言，混业经营除了分流了一部分老的传统客户群外，也向其提供了新的客户群。但新的客户群将会和银行新的业务领域以及业务水准联系在一起，比如证券、保险、期货、理财、金融超市等各种中间业务。 混业经营将使商业银行的竞争对手多元化。金融混业经营势在必行，这将使商业银行的竞争对手不仅是国内银行，还包括国外的一些大银行，以及国内外的保险公司、投资公司、证券公司、信托公司、期货公司等。根据波特的“竞争力量理论”，了解每一个竞争对手的动向及竞争力所在是在竞争中胜出的必要条件。所以，商业银行必须对混业经营后的经营环境、竞争对手的情况做细致分析，根据不同的竞争对手的特点，形成不同的竞争策略。 金融业混业经营的大趋势将要求商业银行开展业务流程重塑(BPR)。业务流程重塑通常称之为BPR项目，是企业根据内外经营环境的变化及时重新安排业务的操作流程。实际上2005年银监会和央行要求的操作风险大检查以及业务风险防范措施就是某种意义上的BPR。实施混业经营后，商业银行的业务种类及相应的业务部门都将发生较大的变化，与之对应的运行机制、激励机制和内部约束机制都必须做出重大调整。 对于保险公司而言，混业经营则有利于其加快发展，做大做强。由于法律和政策大门的敞开，保险投资组合对象由储蓄、债券、基金，逐步增加股票等重要的投资工具，保险商品创新有了更大的空间。保险商品开发高潮的掀起，必将促使保险业登上新的发展高峰，更好地满足客户对综合理财服务的需要。此外，保险公司可望与银行、证券公司、信托公司以及投资公司兼并重组，组建全能型金融集团，整合资源共享市场，获得更好的发展形式和更大的发展空间。 “超级监管”呼声再起 在混业经营破冰的大背景下，沉寂了两三年的“超级金融监管”构思再次浮出水面。 当前,我国金融监管模式是针对严格分业经营状态设计的分业监管模式,即由中国银监会、中国保监会和中国证监会三大监管机构分别对银行业、保险业和证券业实施监管。这种曾经行之有效的三会“各管一段”的监管模式,随着我国金融混业发展步伐的加快,已经暴露出各监管机构之间的协调效率低下的问题。尽管在2004年“三会”共同签署了《三大金融监管机构金融监管分工合作备忘录》,建立共同参加的监管联席会议机制和经常联系机制,并提出了针对金融