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外汇K线图--V型顶(底) 形态本质 默认分类 2008-06-10 14:49:18 阅读231 评论0 字号：大中小 ?? 形成原理：以头肩顶为例，当汇价被大众蜂拥推到左肩时，成交量剧增；随后出于获利回吐的需要，汇价开始向下调整，但由于后市仍被人看好，所以应该是缩量下跌；当跌到某处站稳时，汇价又开始在利好消息的鼓动下继续攀升，成交量仍为可观；但是在接近头部的时候，成交量将出现萎缩和递减的现象，这是人们借利好出货的时段，于是出现了头部；此后市场出现了分歧，有陆续买进的也有赶紧卖出的，由于多头力量不足，汇价就开始回落到颈线部位，此时成交量往往是递减的；当汇价在颈线部位获得支撑后，部分持乐观状态的投资者继续逢低买入，但有人怀疑头部已经形成，所以看好的人群开始减少，于是在汇价无力维持高位的时候出现了右肩；随后汇价开始回调，并在跌到颈线部位的时候开始带量突破；由于有人怀疑是假突破，故而后市有了几天反弹，使汇价向颈线部位进行了反抽；当反抽失败时，颈线由支撑线变成了阻力线，经典的头肩顶形态完全显露，汇价开始带量持续下跌（也可以不带量下跌，当市场并没有出现巨大恐慌性抛售的时候，市场会因买盘不足而自然回落）。 头肩底形态与头肩顶形态相反，但也有一定的区别。其一是头肩底形态的形成时间较长且形态较为平缓，不象头肩顶形态那样剧烈而急促；其二是头肩底形态的总成交量比头肩顶形态要少，这是因为底部供货不足而顶部恐慌抛售所致；其三是头肩底形态突破颈线时必须要有量的剧增才能算有效，而头肩顶形态突破颈线时则可以是无量下跌（市场因为惯性而下跌，但不会因为惯性而上涨）；其四是这里的价格在突破颈线后更习惯于反抽，原因是落袋为安的交易者比较多；其五是这里的颈线常常向右方下倾，如果颈线向右方上倾，则意味着市场更加坚挺。 上图里的颈线是水平的，但是很多时候，颈线可能会从左至右向上或向下倾斜，向下的倾斜的颈线意味着行情更加疲软。处于颈线位的反抽并不一定会发生，如果在突破颈线时成交量很重，那么反抽的可能性就会降低，而在市场十分疲软的时候，即使没有什么成交量，反抽也不易发生。此外，在进行反抽时，汇价也可能会站到颈线之上，又开始向高位进军，这说明突破是假突破。在汇市里，我们常称这种假突破为“扫止损”行为，因为在头肩顶的颈线部位，常常有大量的多头止损单，多头主力虚假一枪的假突破，可扫除很多跟风盘，之后便于顺利上升。 ? 上面我们提到了成交量，即使是外汇市场看不到真实的成交量，但并不能否认它的存在。而且在头肩顶（底）的形成过程中，我们可以利用汇价和布林带间对应位置的变化关系，来推测出市场动能逐步衰弱的过程。一般说来，鉴于形成过程中的能量特征，头肩顶的左肩会越出布林带的上轨，头部也会触及到布林带的上轨，而右肩通常仅仅触及或越过布林带的中轨。同时，关注每次回落时K线数量的变化，也对判断动量是否递减很有用。如上涨时，每次回落的阴线逐渐增多，说明空方的力量在增强。 在图26中，当价格反抽完后，将继续下跌，下跌的空间（即价格测量目标）从颈线开始算起，最小幅度为头部到颈线的垂直距离。事实上，通常价格运动都会超出上述目标。但是这个目标有助于我们把握价格将来下跌的幅度是否足够，或者是否超出了很多而必须提高警惕。当然，最大的下跌幅度是前趋势形成的起点，即从哪里升起就跌回哪里，因为买的人迟早都会卖掉，市场也迟早会自动平衡。 但是，在我们测量价格目标的时候，除了有上述颈线部位的预测方法，也必须同时考虑到附近的趋势线、支撑位、阻力位、回撤水平位、缺口等一切跟支撑或阻力有关的技术位（后面有论述）。一般而言，针对头部的头肩形下跌，如果重要支撑位置处于测量的价格目标之间，那么价格将可能落到该支撑位就会产生反弹，原有的测量目标就无法继续达到了。 实际上，头肩顶形态是道氏理论或趋势论的具体应用。在头部形成前，其高点不断被创新，而低点不断被提升；在头部形成后，其反弹高点不断降低，而低点也不断被刷新。所以，头肩顶形态是上升趋势和下降趋势紧密结合的范例，只是由于支撑线或压力线的作用，使其显得比较对称而已。需要注意的是，头肩顶（底）形态在实际的图表中都不是很完整的，也不一定很标准，大致相似就基本可以认定了。 在极少数情况下，头肩形态也会形成整理形态。比如在持续上涨中出现头肩底，而后继续上涨；在下跌中出现头肩顶，而后继续下跌。 在把握头肩形态时，要注意以下事项： 1、如头部与双肩不成比例的，则不应视之为头肩顶（底）形态； 2、在头肩顶中，左肩成交量比头部成交量可能多、可能持平、可能少，根据统计，各占总形态1/3的比例。但理想的状况是：左肩量最大，头部量次之，右肩量显著减少，突破颈线时量能增加，反抽的量能减少，反抽结束后量能再度扩张加剧下跌； 3、向上突破颈线部位必须带量，向下突破颈线部位可以无量，突破