第四部分 外汇市场业牡务(新).ppt

第四部分 外汇市场业务;第一二节 即期远期外汇交易;外汇交易;外汇交易基本程序;1. 即期外汇交易（Spot Transaction） ;1. 即期外汇交易;如果是现钞交易，则交割日即为成交日； 而对于“现汇”交易，如果所交易的货币在同一时区，或者在小型而封闭的外汇市场，交割日一般为成交的次日； 其他货币的交割日一般为成交日之后的第二个营业日，即成交的第三天，这是一种历史形成的惯例。 但是也有例外，在香港外汇市场上，港币兑美元的交易当天交割，港币兑日元、薪加坡元、马来西亚元和澳大利亚元是次日交割，港币对其他货币的交易则在第三天交割。若交割日逢银行假日，则交割时间顺延。;外汇交易;外汇交易;外汇交易;套算汇率（以美元为中介）;对冲（Hedge） ;2. 远期外汇交易（期汇交易）;期限与交割日;远期汇率的报价方式;远期汇率的计算;升贴水;升贴水;远期汇率升水、贴水的原因;远期外汇交易的操作;利率平价理论：;案例;英镑远期汇率对美元贴水，因为英镑利率高于美元利率 ????? 6个月贴水为：（8%-5%）*1.9345*6/12=0.0290 ????? 六个月英镑/美元远期汇率是：1.9345-0.0290=1.9055 ????? 贴水年率为：0.0290/1.9345*12/6*100%=3%;二、买空卖空;3. 套汇交易（Arbitrage） ;套汇交易;交易步骤;套汇交易;套汇交易;通过套汇可盈利5万美元;4. 外汇掉期交易（Swap Transaction） ;即期对远期;即期对远期，课本P239;即期对即期（p240）;远期对远期（P240）;掉期率（Swap Rate）;掉期交易应用;5.套利交易;例;解答：;6. 外汇期货交易;标准化合约;标准化合约内容;外汇期货合约的基本要素;外汇期货合约的基本要素;外汇期货与远期外汇的区别;（2）到期日不同;（3）价格决定的方式不同;（4）预防违约的方式不同;（5）交割方式不同;（6）交易成本不同、交易时间长短有别 ;外汇期货交易的参与者;外汇期货交易中的保证金制度;外汇期货交易中的保证金制度;外汇期货交易中的保证金制度;外汇期货行情解读;外汇期货交易的程序;外汇期货交易的交易程序;1、套期保值交易;（1）卖方保值（Selling Hedge）2;（2）买方保值(多头套期保值);（2）买方保值（Buying Hedge）2;2、外汇期货投机交易;多头投机（买空）;外汇期货投机交易2;（2）空头投机（卖空）;7. 外汇期权交易;（1）外汇期权交易的益处;（2）外汇期权交易标准化合同的内容;（3）外汇期权交易同远期外汇交易的比较;（4）外汇期权价格的决定因素 ;（4）外汇期权价格的决定因素 ;（5）外汇期权的种类;（5）外汇期权的种类;（5）外汇期权的种类;外汇期权交易的操作 ;1.买入看涨期权 ;2.买人看跌期权;3、买入双向期权;外汇择期交易（Forward Option）