现金管理发展的国际经验及国内趋势.docVIP

　　现金管理发展的国际经验及国内趋势|第1 　 　　现金管理，是银行向企业客户提供的一项综合性的银行产品。在当今发达国家的银行市场上，现金管理已经成为银行服务企业客户的新平台，并且在银行竞争中发挥着越来越重要的作用。因此，研究现金管理产生和发展的原因及其趋势，对于我们了解现代银行公司业务竞争的发展趋势具有重要意义。 　　一、现金管理的出现和发展 　　早在1947年，美国芝加哥第一国民银行、银行家信托和美洲银行三家银行向美国RCA公司提供了第一个公司支票收集箱服务，20世纪50年代已经成为美国银行业的一项标准化的服务。但是这个时候的现金管理，其范围仅仅是收款管理。 　　20世纪70年代美林公司的现金管理账户的推出，则是将现金管理的范围从收款管理扩展到了投资管理，同样具有里程碑式的意义。 　　20世纪60—70年代，在Glass—Steagall法案下，美国实行的是严格的分业经营，同时银行的利率受到Q条例的严格管制，在银行开立支票账户中的资金是没有利息收益的。为了让资金获得收益，公司必须将资金存入付息的定期存款账户中，或者将资金转入在证券公司开立的证券投资账户中，但是这两种账户却无法签发支票进行日常性的支付。 　　20世纪70年代，作为证券公司的美林公司推出了现金管理账户。在这个账户中，存款的付息的，但同时又可以签发支票，还可以将一部分资金用于货币市场的短期投资以增加收益，可以说，这是一个同时具备了当时的结算、存款和投资三种账户的功能的综合性账户，将无息的支票账户、付息的储蓄存款账户和收益比较高的货币市场账户结合到了一起。美林推出的现金管理账户，在当时实际上突破了两重严格的限制：一是Glass—Steagall法案关于分业经营的限制，二是Q条例关于利息管制的限制。 　　20世纪90年代以来，随着企业的规模不断膨胀，大型集团公司对其下属企业的财务控制尤其是资金控制的需求增长很快，银行开始帮助集团公司客户集中集团内部的资金，在保证正常的付款需要的前提上，减少集团公司的总借款金额，以降低财务成本，或者集中更多的资金进行短期投资，以获取更大的财务收益。由此，现金管理又逐渐进一步发展到了流动性管理的领域。这一部分服务包括：现金集中(即将集团内各分公司的资金实时集中到指定的财务中心账户上)、现金汇集(即由银行对各分公司的付息账户和收息账户的余额头寸提供单一加总账户，以避免、减少利息成本，但没有实际的资金流动)、净额清算(即银行对集团公司内部的交易采用净额轧差的方式进行结算)等。 　　二、现金管理发展的原因 　　从20世纪80年代开始的二三十年内，西方发达国家银行的现金管理业务迅速发展。这主要是得益于以下几个方面的因素： 　　首先，是企业客户需求的变化。在市场环境相对宽松的时期，企业客户的盈利增加主要是通过营业额的扩大，而不是主要依靠运作成本的降低。但是随着商业环境的变化，市场竞争日趋激烈，企业依靠拓展营业额增加盈利变得越来越困难，相应地降低内部运作成本的重要性日渐突出。因此，企业需要更有效地运用有限的资金，提高资金的使用效益，并且减少对额外的资金风险的承担。现金管理正是满足企业这一需求转变的最合适的工具。 　　其次，是企业资金结算的日益复杂化，使得企业需要银行在财务管理方面的专业能力。企业财务管理日益复杂化的原因，从内部来看是企业规模不断扩大、企业所要面对的供应商和客户不断增多，企业日常资金结算的工作量不断增加；从外部来看，一是资金结算工具的日益多样化，并且许多新型的结算工具本身就非常复杂， 需要专门的知识和技能才可以运用。因此，企业(尤其是大型企业)在财务管理中越来越需要银行的专业化服务。 　　第三，是银行竞争激烈化的结果。银行市场竞争的加剧，迫使银行想办法留住客户，并且在同一个客户身上争取更大的收益，这使得银行对企业客户开始从提供单项的产品向提供整体的财务解决方案转变。而现金管理正是这样一个平台，能够基于企业最基本的资金结算需求，拓展提供全方位的银行服务。银行能够通过现金管理，深入地了解企业资金运作的特点，更好地为企业量身订做财务解决方案。同样非常关键的是， 由于企业越来越关心资金成本的降低，银行越来越难以从资金借贷中获取高收益，因此，必须提供发挥其资金管理和风险管理的专业能力来拓展新的利润增长点。 　　第四，是信息科技发展的结果。在20世纪80年代电脑被广泛地应用于银行业之前，现金管理是以劳动密集为特征的，银行雇佣大量的人手来处理支票清算和与企业核对账户余额，并且除此之外银行没有能力做更多的事情。但是随着IT技术的发展，银行从以往花费大量的人力和时间的现金管理领域中解放出来，并大大提升了银行提供全面现金管理的能力：(1)银行能够随时准确地掌握客户每一个账户的资金头寸状况；(2)银行能