三、风险与报酬的.pptVIP

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2017-08-22 发布于湖北
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三、风险与报酬的.ppt

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三、风险与报酬的

第三章：风险与报酬;1.1 报酬的计算;1.2 报酬的有关概念;1.2 报酬的有关概念（续）;2.1 风险的概念;2.2 风险的分类;三、风险与报酬的关系;3.1 风险态度：确定性等值;3.2 单项资产风险报酬的计算;3.2 单项资产风险报酬的计算（续一）;3.2 单项资产风险报酬的计算（续二）;3.2 单项资产风险报酬的计算（续三）;;; 风险和报酬的关系图 ;例：;3.3 投资组合理论;3.3 投资组合理论研究的主要内容;　　　理论的核心是“分散投资以分散风险” 　　　或“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里” ，　　　投资组合理念已成为一条公认的理财原则，为投资者提供了福音。; RP = ? ( Wj )( Rj ) RP 投资组合的期望收益率, Wj 是投资于 jth 证券的资金占总投资额的比例或权数, Rj 是证券 jth的期望收益率, m 是投资组合中不同证券的总数.;投资组合的期望收益：例;二、投资组合的风险－－可分散风险和不可分散风险;公司特有风险;两支股票的相关系数与可分散风险;只要证券间不是完全正相关关系，组合起来就会有降低风险的好处.;完全负相关与风险分散：两支股票各占50％;（二）不可分散风险（undiversifiable risk);系统风险;（二）不可分散风险（续）;3. 系统风险的衡量：?系数（续）;市场投资组合;道琼斯工业股价指数;标准·普尔股票价格指数;其他著名价格指数;;（3）投资组合的?系数 ;投资组合的风险报酬;三、风险与收益之间的关系CAPM;三、CAPM（续一）;CAPM的图形表达：证券市场线SML;——证券市场线SML及其变化;证券组合的风险报酬——习题