会计准则对EVA调整项目影响分析.docVIP

会计准则对EVA调整项目影响分析一、EVA调整项目的内容 自经济增加值（EVA）理论提出以来，EVA在股票市场上的表现一直是其研究热点，其中实证研究占了很大的比重，而EVA的计算是进行实证研究的基础。EVA指标之所以优于传统绩效指标，原因之一便是它设法消除了会计准则对会计报表的扭曲，通过对某些会计报表项目的处理方法进行适当调整，能更好地反映公司的真实价值。作为EVA方面最权威的专家，思腾斯特公司将其调整目的阐述为：更能表现交易的经济实质；减少制定次优化决策的诱因；并且统一会计基础，提高外部（公司之间）和内部（部门之间）的可比性。会计调整是EVA指标计算过程中非常重要的一个环节。根据思腾斯管理公司的研究，若要精确计算经济增加值，所要进行的调整项目多达164项，然而，如果对每一家运用EVA体系的公司都进行全部的调整，是相当费时和不经济的。实际应用中，每个企业都要考虑自身的组织结构、业务组合、发展战略以及会计政策的特点，选取必要的调整项目，以便在简单与精确之间实现最佳的平衡。EVA指标的计算并没有固定的模式，各个公司选取的调整项目也不尽相同，普遍认为调整4至15项即可达到一定的准确程度。主要的调整项目包括：研发费用和市场开拓费用、商誉、递延税款、各项准备、在建工程、经营性租赁资产、后进先出法计算的存货、其他非经营性项目等。 二、会计准则对EVA调整项目的影响 一是商誉。对于商誉的处理，新准则采用了国际会计准则相同的做法，使用公允价值的概念，将传统的直线摊销法改为减值测试法。要求企业对合并过程中形成的商誉，至少要在每年年度终了结合相关资产组或资产组组合进行减值测试，并将减值金额计入当期损益。因此在计算EVA过程中对商誉调整时，不需再考虑当期摊销额和以前年度累计摊销额，只将计提的商誉减值准备加回资本总额，同时调增税后净营业利润。二是研究和开发费用。按照修订前的企业会计准则，对于企业自行开发无形资产的研究和开发费用，是在发生当期进行费用化处理，造成了外购无形资产和自行研发的无形资产入账不一致。新准则对该项处理进行了修订，研究费用仍在发生当期费用化处理；而对于符合一定条件的开发费用，则可以资本化处理，计入无形资产成本。计算EVA指标时，对于资本化的开发费用可以不再调整，但仍需将研究费用作资本化调整，并根据资本化金额和当期摊销额调整税后净营业利润。三是后进先出法。为了更好的使存货的实物流转与成本流转相一致，新准则取消了后进先出法和移动加权平均法。按照EVA调整事项的规定，以前要对采用后进先出法计价的存货的期末价值进行调整。新准则对该种方法的取消，也就不作此调整了，使EVA指标的计算也得到了简化。四是石油天然气的勘探支出。对于油气勘探支出，目前国际上主要采用成果法和完全成本法两种方法。在成果法下，只有发现探明经济可采储量的勘探支出才能予以资本化处理，其他勘探支出要在发生当期费用化处理；而完全成本法下，全部勘探支出均作资本化处理。考虑到目前国际上大型石油公司和我国在海外上市的三大石油公司都采用成果法，新准则也正是引入了成果法。按照EVA的倡导者要求，石油天然气的勘探支出采用完全成本法更为合理，而新准则采用的是成果法，因此在计算EVA时要作出相应调整，要将不成功的油气勘探支出全部予以资本化。五是资产减值准备。为了防止上市公司通过减值准备的计提和转回操纵利润，新会计准则对减值准备的账务处理的规定发生了较大的变化，减值准备类的会计科目不再局限于以前的八项，加之公允价值概念的引入，也并不是每项资产都有对应的减值准备科目。新准则明确规定，固定资产、无形资产和商誉等长期资产的资产减值准备一旦计提，不得再转回。虽然计算EVA时还要对减值准备进行调整，但对于部分长期资产计提的减值准备只要考虑当期增加额即可。六是长期股权投资差额。新准则对权益法下股权投资差额的会计处理作了较大更改，对于长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始成本；小于时，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。以前在计算EVA时，要根据每期投资差额的摊销情况分别调整税后净营业利润和资本总额，新准则的变化使今后EVA的计算可不再作该项调整。七是债务重组费用。在旧准则体系下，债务重组的账务处理原则是不确认债务重组收益，但要将债务重组损失计入当期损益，而EVA的倡导者认为：重组费用是项目在未来取得成功的必须投资，所以在计算EVA时要将它从税后净利润中剔除，并将其资本化，同时将重组收益从资本总额中减去。采用新准则后，重组方式如果是以资产清偿债务，无论是重组利得还是重组损失，会分别通过营业外收入和营业外支出科目计入当期损益。因而在计算EVA时，还要将重组收益从税后净利润中扣除，并且不再从资本总额中减去该部分收益。表