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Measuring and Managing Translation and Transaction Exposure Chapter 10 衡量與管理會計暴險及交易暴險 10.1 外匯暴險的各種衡量指標 10.2 各種外幣轉換方法 10.3 美國FASB-52 10.4 設計避險策略 10.5 管理換算暴險 10.6 管理交易暴險 PART I. ALTERNATIVE MEASURES OF FOREIGN EXCHANGE EXPOSURE: Accounting and Economic Risk I. ALTERNATIVE MEASURES A. TYPES 1. Accounting Exposure:會計暴險 arises when reporting and consolidating financial statements require conversion from subsidiary to parent currency. 2. Economic Exposure:經濟暴險 arises because exchange rate changes alter the value of future revenues and costs. Accounting Exposure Accounting Exposure = Transaction risk交易暴險+ Translation risk換算暴險 How Accounting Exposure Arises Translation Risk 換算暴險 亦稱為會計暴險(accounting exposure) 由於匯率的改變，導致資產負債表中的資產及負債項目的帳面價值和損益表項目產生變動。 換算的準則是由會計公會所制定的 美國財務會計準則委員會 由母公司所在地的政府，公司本身所設計出來的。 會計暴險的衡量本質上是追溯既往基於過去所發生的行為。 ALTERNATIVE MEASURES OF FOREIGN EXCHANGE EXPOSURE C. Economic Exposure = Transaction Exposure交易暴險+Operating Exposure營運暴險 Operating Exposure arises because exchange rate changes alter the value of future revenues and costs. 經濟暴險 1/2 當匯率發生變動時，公司價值變化的程度 包含2種暴險 交易暴險： 由匯率變動所引起的流通在外，以外幣計價的契約之價值改變。 雖然交易暴險應列為經濟暴險的一部分較適當，但通常它被列在會計暴險底下。 契約若已在資產負債表上，則為會計暴險的一部分，反之，若契約還未在資產負債表上，則為營運暴險的一部分。 經濟暴險 2/2 營運暴險： 由於匯率的改變，導致未來營運現金流量的改變。 任何公司只要其收入和成本會受貨幣變動的影響就有營運暴險。 就算純粹的國內公司，所有的現金流量都是以本國貨幣計價，也是會有營運暴險。 PART II. ALTERNATIVE CURRENCY TRANSLATION METHODS 1/2 換算暴險僅是暴險的資產和暴險的負債之間的差額，會計人員間的爭論在於哪些資產和負債項目暴險，以及何時認列會計上幣值兌換利得和損失。 這些利得和損失是一種會計的特性，也就是說，這些項目不必然會涉及到現金流量。 PART II. ALTERNATIVE CURRENCY TRANSLATION METHODS 2/2 四種主要的換算方法： 流動性／非流動性法 貨幣性／非貨幣性方法 暫時法 現行匯率法 PART II. ALTERNATIVE CURRENCY TRANSLATION METHODS I. FOUR METHODS OF TRANSLATION A. Current/Noncurrent Method 1. Current accounts use current exchange rate for conversion. 2. Income statement accounts use average exchange rate for the period. 流動性／非流動性法 1/2 國外子公司的流動性資產和流動性負債項目皆以現行匯率(current exchange ra