青岛出版集团有限公司主体与2015年度第一期中期票据2017年度跟踪评级报告.pdf

声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委 托关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的 关联关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他 影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真 实性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则 对评级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性 不作任何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求， 按照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了勤勉尽责和诚信义务，有充分理由保 证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内 部评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不 能作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述 的中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提 供给第三方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级结果自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券存续期内，中 诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级 情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 3 青岛出版集团有限公司2017 年度跟踪评级报告 图1：近年来我国新华书店系统、出版社自办发行单位 跟踪评级原因 出版物总销售额及增长率 根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际 单位：亿元，% 将在债券存续期内对债券每年进行定期跟踪评级或 不定期跟踪评级，对其风险程度进行全程跟踪监测。 此次跟踪评级为定期跟踪评级。 基本分析 2016 年新闻出版业整体在行业、产品、规模、资本 结构上不断优化，数字出版营收在全行业营收中的 资料来源：公开资料，中诚信国际整理 占比提升 从竞争格局来看，出版传媒集团整体规模稳步 在国民经济快速增长和居民收入不断增加等因 提升。2016 年，主营业务收入、资产总额、所有者 素拉动下，2016年我国新闻出版业发展较快。2016 权益均超过百亿元的“三百亿” 出版传媒集团达6 家。 年全国出版、印刷和发行服务实现营业收入 出版集团中主营业务收入前三，名依次是湖北长江 22,325.90亿元，同比增长3.09% ；利润总额1,703.43 出版集团、安徽出版集团和江西出版集团；利润总 亿元，同比增长2.49% 。 额前三名依次是湖南出版投资控股集团、凤凰出版 新闻出版是信息密集型的文化产业，涉及经济、 传媒集团和江西出版集团；资产总额前三名依次是 政治、科技、文化等领域。2016年，全国共出版图 凤凰出版传媒集团、江西出版集团和湖南出版投资 书48.65万种，较去年增长2.25% ，总印数88.32亿册， 控股集团。 定价总金额1,581.20亿元。其中，新版图书27.02万 2016 年，民营企业数量占全国印刷、出版、发 种，同比增长3.76% ；重印、重版图书品种22.67万 行企业法人单位的84%，民营印刷复制企业营业收 种，同比增长5.44% 。重印、重版图书品种和新版图 入比重达 88.6% ，民营发行企业营业收入比重达 书品种增长，反映图书出版精品意识、质量意识逐 67