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企业集团司库体系建设探究司库是许多大型跨国企业在资金管理方面的一个重要工具。人们所熟知的GE、BP、西门子等已经建立了运作成熟的司库，使得母公司对全球各地子公司的资金管理得到有效控制，避免了资金损失的风险。作为首家建立司库制度的央企——中国石油天然气集团公司，自2009年起开始建设司库，并于2011年投入使用。根据笔者在司库建设工作中的体会，对企业集团建设司库进行了一些研究和总结，以其为拟实施司库建设的企业集团提供借鉴。 一、司库的含义 说司库建设，首先要了解“司库”的概念。从字面的意思看：司，是指担负某项职责的人，如司机、司令；库，贮存物资的地方，如仓库、国库等。司库是指管理库藏的人。据考究，司库原为一个官衔的名称，“司库”一词正式出现是在唐朝，是负责掌管兵器库的官名。后来演变为负责保管国家钱财的官员，如元朝所设立的司库，隶属户部，掌管财宝。司库管理本是一个财政概念，引入到企业管理中后，这一概念得到了深化。现代意义上的司库，可以从两个方面进行理解：一是管理的客体，指公司的金库，即保存资金的职责；二是管理的主体，即管理资金的人或部门。司库遂成为企业资金管理的核心内容。 杨慧雨（2006）认为，跨国公司司库管理的内涵很宽泛，包括一定时期内一切可转化为现金和银行存款的可支配金融资源，集中程度比较彻底，从而能全面、动态地预知集团未来真实的资金流动。张瑞君、徐婷芳（2010）认为，司库管理职能包含两个方面：基本的现金管理职能和高级司库管理职能。前者以留存资金能保证企业正常运营、实现必需收付为目标，包含流动性管理、收支管理、账户管理等职能；后者更具战略导向，强调通过控制风险、降低成本、实现更高利润率来参与企业价值创造，包含财务风险管理、短期融资管理、短期投资管理、银行关系管理等职能。 司库不管是从作为企业集团管理资金的部门或是对资金实施管理，其实质是指对企业的金融资产进行有效管理的一系列活动。这些活动包括：企业的现金流管理、融资管理、投资管理、风险控制和管理、衍生品交易、利率汇率管理、流动性管理、司库流程和电子系统管理、银行关系管理等，随着企业集团业务的发展而发展，是企业资金管理发展的必然。 二、企业集团司库建设的动因 企业集团进行司库建设，对企业集团的金融资源进行统一管理和调配，有其现实的管理需要和经济考虑。 （一）资金调度的需要 在企业集团创建早期，为适应市场竞争的需要，充分发挥子孙公司经营的积极性，积极开拓新的市场，集团总部往往允许各个公司的资金留在子孙公司本地，由子孙公司自行管理。随着企业集团在市场站稳阵脚，为适应企业的战略发展需要和打造统一的企业文化，企业集团需要加强对子孙公司的控制，资金上收是最有效的手段。钱都集中到总部，由总部对资金的使用进行调配，子孙公司自然就会听从总部的安排。 （二）风险管理的需要 企业集团往往子孙公司众多，管理链条较长，如果资金仍然留在子孙公司，在缺乏对子孙公司监管的情况下，资金损失的风险就越来越大。钱在子孙公司手上，就会助长子孙公司的盲目投资、随意担保和过度借款等行为，容易使得累积的经营成果毁于一旦。一些子孙公司开展对外经营和贸易业务，如果缺乏合适的国际金融人才，也容易面临巨大的汇率风险。好不容易辛辛苦苦出口的商品，如果碰上汇率大幅震荡，到结算最后转换成人民币，却发现收入小于成本，得不偿失。把资金上收，加强对子孙公司资金的管控，也是防范风险的需要。 （三）经济利益的需要 企业集团的各个子孙公司经营情况不尽相同，有些业绩骄人、有些一般、有些举步维艰，而有些甚至亏损，使得子孙公司的现金流也不尽相同。有些富有、有些紧张，而有些需要借款。如果资金都分散在各个子孙公司里，缺钱的要贷款会支付不菲的利息，而有钱的存在银行资金收益低。推行司库建设，把资金集中到总部，可以充分发挥规模效应，优化现金资源配置，实现企业集团利益最大化。资金内部调剂，即能提高资金整体的流转效率与收益水平，也能总体大幅降低向银行贷款而需支付的利息。如某个跨国油公司的A子公司要从大连支付一笔款项给南美委内瑞拉的D合作公司，按传统渠道，需支付一笔跨境付款。如果实行司库建设，油公司总部只需通过内部银行提交付款申请，后台部门通过内部银行在委内瑞拉的账户上做同城付款给D公司即可。其做法可以理解为：油公司总部通过国内B子公司在委内瑞拉的C孙公司与D公司结算，然后在国内的内部结算上为A、B公司结算，这样可以为集团总体节省高额的银行手续费。 （四）决策信息的需要 随着企业集团经营规模不断扩大，业务覆盖面不断扩展，各类信息铺天盖地。如何在众多信息里捕捉有效的信息为决策服务，是企业集团不得不考虑的问题。现金流向最能把握企业的业务发展重点，帮助辨别重要客户。推行司库建设，可以更好的为集团总部提高决策信息。 三、企业集团司