三管齐下遏制老鼠仓-通力律师事务所.PDF

资产管理法律评述 2010 年 9 月 三管齐下遏制“老鼠仓” 作者 : 吕红 / 黎明 从 2007 年的第一起基金“老鼠仓”唐建案曝光以来, 基金从业人员的 诚信问题就一直是公众关注的焦点。而从 2007 年至今, 几乎每年都 会出现“老鼠”落网的事件, 也在很大程度上动摇了基金公司作为受 托理财机构的诚信基石, 以至于部分投资者谈“ 鼠”色变, 谈“基”色 变。 基金行业从诞生到走向成熟, 总是会伴随着问题暴露、公众质疑、 监管与自律手段强化和投资者信心重建的过程, 也正是在这样一种 反复和发展过程中, 市场会逐步形成对基金公司的公众监督、行业 监管和自律约束的成熟监督体系。客观地讲, 对数十亿元甚至上百 亿元资产的操控权, 对于任何人都会是一种天然的利益诱惑, 无论 对基金从业人员提出再高的职业道德要求、对违法者课以再高的法 律处罚, 都无法完全遏制个别人的铤而走险。 应该说, 我国对于“老鼠仓” 的治理和监督已经非常及时并且相当有 力度。目前国外普遍允许基金从业人员购买股票, 而我国从 1998 年 证券投资基金刚刚诞生之时就禁止基金从业人员购买股票。2004 年 If you would like an English version 施行的《基金法》也提出了从业人员不得损害持有人利益、基金公 of this publication, please contact: 司不得利用基金财产为持有人以外的第三人牟取利益的基本要求。 Lily Han: (86 21) 3135 8709 唐建案曝光后短短两年时间, 《刑法修正案(七)》就将“老鼠仓”规定 Publication@ 为犯罪行为, 填补了对于“老鼠仓”行为的刑法空缺。2009 年最高人 如您需要了解我们的出版物，请与 民法院和最高人民检察院《关于执行中华人民共和国刑法确定罪名 下列人员联系： 的补充规定( 四) 》中, 将“老鼠仓” 的刑事罪名确定为“利用非公开信 韩东红: (86 21) 3135 8709 息交易罪” 。今年5 月, 最高人民检察院和公安部发布的《关于公安 Publication@ 机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》进一步明确了对“老 通力律师事务所 鼠仓”进行立案追诉的具体标准。 作为基金公司的行业监管机构, 中国证监会除了禁止基金公司投资 免责声明: 本出版物仅供一般性参考, 并无意提供任何法律或其他建议。我们明示不对任何依赖本出版物的任何内容而采 取或不采取行动所导致的后果承担责任。我们保留所有对本出版物的权利。 1 三管齐下遏制“老鼠仓” 管理人员直接或间接买卖股票外, 在 2009 年发布的《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》中, 还 要求公司员工的直系亲