岭南园林新股估值分析报告.PDF

和顺财经新股研究组 新股估值分析报告（2013 年 9 月 20 日） 岭南园林新股估值分析报告 2012年 2012 年测算 发行价格区间 发行后摊薄市盈 发行后每股 上市时间 股票代码 股票名称 每股收益 净资产收益 （元） 率(倍) 资产(元) (元) 率(%) 15.9～19.08 15～18 6.51～7.31 1.06 43.36% 发行数量 发行前股 发行后股 发行后流通市 发行后总市 值 主承销商 所属行业 (万股) 本(万股) 本(万股) 值（亿元） （亿元） 2500.00 7500.00 10000.00 3.98～4.77 15.9～19.08 中信建投 土木工程建筑业 公司主要从事园林工程施工、景观规划设计、绿化养护及苗木产销等主营业务，拥有集“园林 研发—苗木种植—景观规划设计—园林工程施工—园林绿化养护”为一体的完整产业链，获得国家 公 住建部颁发的“园林绿化壹级资质证书”，子公司岭南设计拥有国家住建部颁发的“风景园林工程 司 设计专项甲级资质”。 投 公司在市政园林工程和地产景观工程两大类业务方面实现了并行均衡发展，具备了较强的大型 资 园林工程施工能力、景观规划设计能力和跨区域经营能力，发展成为国内园林绿化行业的领先企业 要 之一，企业综合竞争实力位居同行业前茅。 点 公司以“树岭南品牌，立百年大业”为战略目标，近年来实现了主营业务的快速发展和经营业 绩的稳步增长。公司先后于全国十多个省、市、自治区承建了各类综合性园林工程数百项，其中多 个项目荣获国家级及省市级奖项。 单位：（万元） 序号 项目名称 投入资金（万元） 备案机构 1 园林工程施工项目营运资金需求 9000.00 —— 2 四川省泸县得胜镇高端苗木生产基地建设 5500.00 泸县发展和改革局 募 集 3 湖北省荆州市监利县苗木生产基地建设 6500.00 监利县发展和改革局 资 4 合计： 21000.00 —— 金 1）园林工程施工项目营运资金需求：公司拟将本次募集资金中的 9,000 万元用于补充园林工程 投 业务的运营资金，从而为公司未来发展奠定良好基础。 向 2）四川省泸县得胜镇高端苗木生产基地建设：项目投资总额为 5,932.50 万元，拟使用本次发 行募集资金 5,500.00 万元，其余部分公司自筹投入。项目建设期为一年，但在建设期内可同 步、分期、分区进行苗木引种，预计一年时间内可以全面完成苗木购入与引种等建设内容。 3）