南京市房价与物价的协整关系分析 - 现代城市研究.PDFVIP

文章编号：1009-6000（2008）07-0041-06 中图分类号：F293.3文献标识码：B南京市房价与物价的协整关系分析 作者简介：李德智（1979-），男，讲师，博士生，就职于 东南大学建设与房地产系，主要研究方向为房地产Nanjing 经济与管理； 李启明（1963-），男，教授，博导，就职于东南大学建 设与房地产系。 李德智 李启明 LI De-zhi LI Qi-ming 引言 [6] 整理论与误差修正模型 以及格兰杰 因果检验方法[7] 定量探讨房价指数与 “房价”和 “物价”分别是 “商 物价之间的协整关系。 品房销售价格”和“居民消费价格” 的俗称。目前，我国商品房销售价格 1研究方法 尚未直接纳入居民消费价格指数 （Consumer Price Index，CPI）核算体 1.1模型分析 系[1] 一般情况下，现实时间序列资料 ，而是通过计算其平均价格或单 往往都是非平稳的，对其直接建立 独编制房价指数 （Housing Price Index, HPI）来反映其变化情况。由 计量经济模型并展开分析会产生 于近年来 “实际生活中居民感受到 “伪回归”，从而导致所得结论的严 的物价涨幅与统计部门公布的CPI存 重失误，但一些不平稳时间序列的 [2] 某个组合却可能呈现出平稳的特性。 在较大的偏差”，以及我国商品房 销售价格增幅持续超过CPI的增幅[3] 因此应首先进行时序平稳性检验， ， 有关商品房销售价格是否应直接纳 然后根据协整理论和误差修正模型 [1][4] 进行序列间的协整检验及短期不均 入CPI核算体系 和两者之间的关系 [3][5] 衡的误差修正，最后通过格兰杰因 已经成为社会关注和研究的热点。 但是，这些研究基本上都停留在定 果检验方法判定序列间的因果关系。