工程经济财务评价.docx

一、财务评价1.计算财务评价指标，分别进行盈利能力与清偿能力分析。（1）项目投资现金流量表用于计项目投入全部资金的财务内部收益率，财务净现值和项目静态和动态投资回收期等评价指标，考察项目全部投资的盈利能力；（2）项目资本金现金流量表用于计算项目资本金财务内部收益率；（3）利润和利润分配表反映项目计算期内各年的营业收入，总成本费用，利润总额稍等情况，以及所得税后利润的分配，用以计算总投资收益率，资本金，净利润率；（4）借款还本付息计划表用于反映项目计算期内各年借款本金偿还和利息支付情况，计算利息备付率和偿债备付率的指标。财务净现值和内部收益率计算所得税前净现金流量图所得税后净现金流量图调整所得税前项目投资的内部收益率FIRR 令NPV=-2000-3700（P/F，FIRR1，1）+627.27（P/F，FIRR1，3）+1792.07（P/F，FIRR1 ，4）+2201（P/F，FIRR1，5）+2316.97（P/F，FIRR 1，8）（P/F，FIRR1，5）+3722.81（P/F，FIRR1，14）=0当i=25%,NPV1=500.12当i=30%,NPV2=-285.27则FIRR1=25%+（30%-25%）=28.18%(2)调整所得税后项目投资财务内部收益率FRR2 令NPV=-2000-3700（P/F，FIRR 2 ，1）+627.27（P/F，FIRR2 ，3）+1792.07（P/F，FIRR2 ，4）+2201.97（P/F，FIRR2 ，5）+2007.4（P/F，FIRR2 ，6）+1737.731（P/F，FIRR2 ，7）（P/F，FIRR2 ，6）+2792.11（P/F，FIRR2 ，14）=0当i=20% ,NPV1=863.95当i=25% , NPV2=-102.48则FIRR2=20%+（25%-20%）=24.47%(3)财务净现值计算（ic=15）所得税前财务净现值=-2000-3700（P/F，15% ，1）+627.27（P/F，15% ，3）+1792.07（P/F，15% ，4）+2201.97（P/F，15% ，5）+2316.97（P/A，15% ，8）（P/F,15%，5）+3722.81（P/F，15% ，4）=3690.58所得税后财务净现值=-2000-3700（P/F，15%,1）+627.27(P/F,15%,3)+1792.07(P/F,15%,4)+2201.97(P/F,15%,5)+2007.4(P/F,15%,6)+1737.73(P/A,15%,7)(P/F,15%,6)+2792.11（P/F,15%,14）=2382.893、静态和动态投资回收期计算(1)静态投资回收期=（累计净现金流量出现正值的年份-1+上一年累计净现金流量绝对值/出现正值年份的净现金流量（税前分析）=（6-1）+ =5.47（年）（税后分析）=（6-1）+ =5.54(年)(2)动态投资回收期=（累计折现值出现正值的年份-1）+上年累计折现值的绝对值/出现正值年份的折现值附表一净现金流量及折现表年份折现系数所得税前分析所得税后分析净现金流量折现值累计折现值净现金流量折现值累计折现值10.8696-2000.00-1739.20-1739.20-2000.00-1739.20-1739.2020.7561-3700.00-2797.57-4536.77-3700.00-2797.57-4536.7730287412.43-4124.34627.27412.43-4124.3440071024.71-3099.631792.071024.71-3099.6350971094.82-2004.812201.971094.82-2004.8160971001.63-1003.182007.40867.80-1137.017097870.95-132.231737.73653.21-483.808097757.42625.191737.73568.0684.269097658.711283.901737.73494.04578.3010097572.751856.651737.73429.571007.8711097497.922354.571737.73373.441381.3112097433.042787.611737.73324.781706.0913097376.513164.121737.73282.38198