资本市场关于价格涨跌幅的小结.docVIP

关于价格涨跌幅的小结 1. 无涨跌幅限制情况： 属于下列情形之一的，首个交易日无价格涨跌幅限制： 1) 首次公开发行上市的股票 2) 暂停上市后恢复上市的股票； 3) 上证所增发上市的股票；（【注】按深交所2011年修订的交易规则，取消了增发股票(包括公开增发和定向增发股票)上市首日放开涨跌幅限制的规定。将增发股票上市首日调整为实行价格涨跌幅限制。） 4) 上证所首次公开发行上市的封闭式基金； （深交所未见此规定) 5) 深沪所上市公司股票凡遇股权分置改革实施后复牌首日，交易价格不设涨跌幅限制。 6) 债券 ? 国债交易无涨跌幅限制 ? 深交所上市公司发行的公司债交易无价格涨跌幅限制 2. 买卖无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定 1) 股票 ? 沪市：股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%，并且不低于前收盘价格的50%； ? 深市：股票开盘集合竞价的有效竞价范围为即时行情显示的前收盘价的900%以内，（【注】未见下限的要求） 2) 基金 ? 沪市：首次公开发行上市的封闭式基金申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%。 （【对比】1、在深交所上市的封闭式、开放式基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行。） ？沪市开放式基金是否有价格涨跌幅限制？ 3) 债券 ? 沪市：申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%。 ? 深所：债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30% 4) 债券回购交易 ? 沪市：集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制。（【理解】包括质押式回购与买断式回购） ? 深市：债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100%，连续竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%。 3. 买卖无价格涨跌幅限制的证券，连续竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定： 1) 上证所 ? 申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%； ? 即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格； ? 即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格。 2) 深交所 ? 股票、债券连续竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%； ? 债券质押式回购收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%。 4. 买卖无价格涨跌幅限制的证券，收盘集合竞价的有效竞价范围 仅深交所有此情形： 1) 股票盘中临时停牌复牌集合竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%； 2) 债券连收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10% 3) 债券质押式回购收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%。 （【对比】上交所未见股票、债券收盘集合竞价。）； 5. 已上市股票、基金交易价格涨跌幅限制 深沪所：所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。