我国商业银行利率风险管理研究-财经大学.pdfVIP

研 究 的背景与意义 利率风险是商业银行面临的主要风险之一 利率是资金 的时间价值 的体现 ，是使用资本这一特殊生产要 素 的价格 。受商品市场和资金市场 中众多复杂多变 因素 的影响， 在利率市场化条件下 ，利率变动具有很大 的不确定性 。不确定的 利率变动 即利率波动 ，给宏观经济与微观经济都带来 了风 险 。商 业银行利率风险是指利率波动 引起 的银行金融资产价值 的变动和 银行经营收益 （绩效）的变动 。利率风险有大小和方 向之分 ，利率 风险大小是指利率变动幅度大小带来 的风险度 ，而利率风 险方 向 是指利率变动方 向 （上升或下降）带来的对于不同资产的不同风险 的表现 。商业银行利率风险是其利率风险大小和利率风险方 向的 组合 产 物 。 作为最主要 的货 币资产经营机构 ，商业银行 以服务于赤字和 盈余单位 的存贷款业务为主要业务 ，因此形成 了大量期 限不一致 的资产 和 负债 。负债 期 限大 于 资产 期 限或 资产 期 限大于 负债 期 限，是商业银行经营中常见的现象，这也是银行与其他机构相 比具 有较大利率风 险的主要原 因。此外 ，银行 因 自身经营需要和满足 市场 需求而提供 的大量表外金融工具 ，同样 具有较高利率风 险。 具体来说，商业银行面临的利率风险主要包括缺 口风险、基差风险 和 内含期权风 险等 。大量实践表 明，利率风 险是商业银行面 临的 最主要 的市场风 险。以东京三菱银行 （ ）为 例 ，在 该 银 行 的各类交易性活动 的市场风险中，利率风 险的风险值 （ ）占总 体市场风 险的 的比重远远高于汇率、权益和商品等所带来 的 市场 风 险 。 年 月 年 月，利率风险 占比日平均高达 年 月 年 月 ，利率风 险 占比 日平均值为 。此外，在该银行的各类非交易性活动 的市场风险中，利 率风 险 占比（ 会计年度）则高达 利率风险是商业银行所面临的最主要 的市场风险，因此 ，如何 管理和 防范这类风 险也就成为 了商业银行资产负债管理 的核心 内 容。 国际上商业银行利率风 险管理综述 市场风险是商业银行面临的主要风险之一，其 中，利率风险又 根据东京三菱银行 （ 年年报第 页 的数据（ 年 月 年 月 ）整理。 是商业银行所面 临的最主要 的市场风 险 。市场风 险管理水平 的高 低会直接影响一家银行乃至整个银行体系的安全与否 ，因此 ，如何 监督 、引导商业银行加强对 市场风 险 的管理也就成 了世界各 国政 府所 日益 关注 的 问题 。从 世纪 年代末起 ，随着利率市场化 改革的实施，各国金融市场 中的利率波动变得越来越剧烈，商业银 行遭受市场风险损失的可能性大大增加 。 世 纪 年代 以后 ， 随着衍生金融交易的迅猛增长 ，市场风险 日益突出； 年 亚 洲 金融危机 的爆发又充分表 明银行损失不再是 由单一信用风 险造成 的，而是 由信用风险和市场风险混合造成 的。正是在这样一种形 势下，各国金融管理当局开始逐渐认识到，仅 出于防范信用风险而 实施的监管措施难 以适应新情况的需要 ，原有的 《巴塞尔协议》所 规定的资本充足率 的要求不能为商业银行提供足够 的抵御风险的 能力，因此，如何对商业银行的市场风险加 以监督就逐渐提到了各 国有关银行监管改革的历史 日程上来 。 年初 ，十 国集 团签署 了 《资本协议关于市场风险的补充 规定》，其核心内容就是银行必须量化市场风险并计算相应的资本 要求 。各银行除了要为信用风险准备足够资本外 ，还要测量市场 风险，并为市场风险拨 出足够