2009年09月10日 财务管理总论.pptVIP

财务管理总论 ——财务管理的基本概念兼谈企业财务管理中应注意的几个主要问题 管理者的主要职责是什么？ 一则MBA教学案例的启示： 1、整合一切可能的资源,发挥出最大的潜在优势； 2、在合适的时机作出正确的决策； （决策、计划、控制） 3、约束； 4、激励。 一、财务管理的基本概念和基本理论 1.什么是财务管理？ 企业财务管理是组织企业资金运动、协调财务关系的一种管理活动。 财务管理是企业管理的核心，而财务管理的核心是资金管理。 （1）企业资金运动 企业财务管理是围绕企业的资金运动而展开的。 资金管理是财务管理的核心。 企业家做什么的？ 给股东创造财富，具体做两件事情： 创造现金流、控制风险。 企业资金运动： 从内容上来说，包括资金筹集、资金投放和使用、资金耗费、资金收回和分配等四个方面。 从资金运动过程所涉及的时间长短上来说，可分为资金的短期流转和资金的长期流转。 资金（现金）的短期流转 应收账款 资金（现金）的短期流转 资金的短期循环是指由现金转变为非现金资产再返回到现金、所需时间不超过一年的资金循环过程。 在资金短期循环中的资产形式是企业的流动资产。 影响资金短期流转中占用资金量的因素: 1）企业生产经营业务的规模 2）资金周转速度的快慢 从财务管理的角度看，合理安排现金收支，控制存货的规模，加速资金周转，是提高企业资产变现能力和盈利能力，防范财务风险的关键 资金（现金）的长期流转 资金（现金）的长期流转 资金的长期循环是指由现金转变为非现金资产再返回到现金、所需时间超过一年的资金循环过程 资金长期循环过程中的非现金资产是企业的长期资产。例如，企业现金用于购建机器设备、厂房等固定资产，由于固定资产在长期的使用过程中保持其原有的物质形态，而其价值则随着它的磨损程度逐渐地转移到产品中去，并随着产品的出售而逐渐收回。因此，用于购建固定资产的现金要经过许多年才能全部返还为现金。 分析资金长期流转得到一个重要结论：资金长期流转中的折旧和摊销，是企业现金的重要来源之一。 为什么有些亏损企业能够维持？ 如果公司发生亏损，只要亏损额不超过折旧额，在该公司不需要更新固定资产的情况下，该企业是能够维持原有的生产经营的。但是当企业需要更新固定资产时，由于以往亏损的侵蚀，企业无力更新固定资产而难以维持。此时，如果投资者不愿注入新的资金，银行也不愿意贷款，则企业就无法再维持。 如果公司亏损额超过折旧额，则企业马上就无法维持。 资金长、短期流转之间存在着密切的联系： 第一，通过计提折旧而形成的折旧基金，在企业更新固定资产之前，可以用来补充资金短期流转中的现金不足。 第二，企业资金的长期流转依赖于资金的短期流转。如果企业的产品滞销，资金的短期流转受阻，企业的资金长期流转也会因此而中断，虽然这时企业的固定资产折旧、无形和递延资产摊销能够计算，但得不到实际补偿。 企业资金运动既是企业生产经营活动的综合反映，又是企业生产经营过程中一个相对独立的组成部分。因此，研究企业资金运动的规律、合理配置资金、加强对企业资金运动的计划和控制，是财务管理的重要课题。 （2）企业财务关系 财务关系是企业组织资金运动过程中与企业内外部各有关方面发生的经济利益关系。如何有效地协调企业的各种财务关系是财务管理需要研究的重要课题。 1、企业与股东之间的财务关系 2、企业与债权人之间的财务关系 3、企业与国家之间的财务关系 4、企业与其他企业之间的财务关系 5、企业内部各部门之间的财务关系 6、企业与职工之间的财务关系 经营者、股东以及债权人之间的关系构成了企业最重要的财务关系。 财务管理或财务控制，从表面上看，讲的都是有关公司的资金、有关的财务制度和规范、有关财务的指标等等，但问题的根源并不在于“物”或“财”，而在于“人”。 2.财务管理的主要内容 ——PT水仙退市的财务案例分析 l?????? 水仙从上市，到ST(特别处理)，到PT(暂停交易)，以至最后退市，留给企业财务人员的思考是永远的。 2001年4月23日，上海证券交易所正式宣布PT水仙退市。“水仙”的凋落开创二项记录：第一，它是我国证券市场上第一只被摘牌的股票；第二，也是第一家因连年亏损而依法退出的上市公司。 投资失败：1995年至1998年的第一次失败；1