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互联网金融的软法治理：问题和路径 总第 期 64 49 互联网金融的软法治理 问题和路径 ： 邓建鹏　黄　震1 摘要：互联网金融是我国近年出现的新产业领域，潜藏着诸多风险。但其尚在不断的分化 组合与发展中，因此由国家直接立法对其实行规制并非万全之策。为了控制风险，应由监管机 构引导互联网金融从业机构形成企业标准，然后提炼成行业标准，最后形成社会组织的自律章 程，即软法。在软法治理的基础上，由监管层进行调研，将适用的软法规则上升为硬法。同时， 在推进软法治理中，还应确保软法制定的程序和内容公正并保证公众的广泛参与，以充分发挥 软法治理的效力。 关键词：互联网金融；国家治理；硬法；软法 一、互联网金融的内涵和风险 2013 年 11 月 12 日，中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过 《中共中央关 于全面深化改革若干重大问题的决定》，提出发展普惠金融，鼓励金融创新，丰富金融市场层 次和产品。2014 年3 月5 日，李克强总理在全国人大会议作政府工作报告时提出，要促进互 联网金融健康发展，让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、“三农”等实体经济之树。 互联网金融的普惠金融特性，对推进金融业平民化和人性化，贯彻落实十八届三中全会提出的 实现普惠金融的目标以及政府工作报告提出的互联网金融战略，具有重要意义。 2013 年，因P2P 网络借贷盛行、余额宝横空出世，被称为互联网金融发展元年。互联网 金融利用互联网技术 （移动互联、云计算、大数据科学等），在平等、协作、开放、分享的互 联网思维推动下，不断推出新的金融产品和服务，包括：第三方支付 （如支付宝）、P2P 网络 借贷 （如第一车贷）、众筹 （如天使街）、“宝宝”类互联网直销基金 （如余额宝）、互联网保险 （如 众安保险）、贷款搜索与比价门户网站（如融360 ）、供应链金融 （如阿里小贷）、网络虚拟货币（如 比特币）、互联网理财与记账网站 （如挖财网）、互联网金融第三方信息平台 （如网贷315 ）等。 1 邓建鹏，法学博士，教授，中央民族大学法学院；黄震，法学博士，教授，中央财经大学法学院。作 者感谢匿名审稿人的意见，文责自负。 2016 年第1 期 65 互联网金融利用网络技术降低了服务成本，也降低了产品和服务供给方和需求方的信息不 对称，使得边际收益上升，边际成本下降，提高了服务效率和服务覆盖面。特别是在偏远地区， 居民、中小微企业、个体工商户和低收入人群，能以合理价格获得便利的金融服务，互联网金 融也因此形成了长尾效应1 。在这种模式下，金融市场参与者具有大众化、平民化甚至娱乐化的 趋势。人们可以通过互联网 （特别是以智能手机为终端）便捷地进行金融交易。 然而，互联网金融是新兴事物，在诸如网络借贷、股权众筹和网络虚拟货币等领域尚缺乏 完善的监管，在发展过程中存在多种风险。尤其在P2P 网贷行业，非法吸引公众存款、集资诈 骗等问题不断涌现，典型如2014 年4 月出现的 “旺旺贷”跑路事件。其与以往恶意卷款跑路、 集资诈骗的网贷平台 （如福翔创投）不同，不但具有一定规模，还有真实有效的工商营业执照、 ICP 备案、组织机构代码等各种资质，并经过百度认证 （“百度信誉V ”）。该事件重创了整个 P2P 网络借贷业的声誉，导致百度将P2P 、融资类、网络理财等有可能吸收公众资金进行增值 服务的推广客户全部下线。据网贷之家统计，至2015 年8 月末，正常运营的P2P 网贷平台有 2283 家，因限制提现、倒闭、卷款跑路、被黑客攻击导致网站运作困难，甚至因此停止运营 的问题平台有976 家。后者中，有79.1% 的平台跑路2 。由于网络借贷打破了时间和空间的限制， 因此一旦出现平台实际控制人卷款跑路，网贷投资人往往维权成本极高，损失惨重。 总体而言，互联网金融创新为我国金融改革带来了巨大动力，但其风险也在一定程度上影 响了社会稳定