二阶随机占优约束保险资金资产组合优化 - 湖南工业大学档案馆.pdf

第 卷第 期 湖 南 工 业 大 学 学 报 27 2 Vol.27 No.2 年 月 2013 3 Journal of Hunan University of Technology Mar . 20 13 doi :10.3969/j .issn .1673-9833.2013.02.021 阶随机占优约束保险资金资产组合优化 罗晓琴 成央金 杨 柳 余 双 （湘潭大学 数学与计算科学学院，湖南 湘潭 411105 ） 摘 要：建立二阶随机占优约束的保险资金资产组合优化模型，论述模型的罚问题，并在保险资金的收 益率和基准收益率都为离散有限分布的情况下，用光滑化方法来处理模型，从而简化了模型的求解。为保险 公司的资产组合及最优投资比例提供了一种可借鉴的思路。 关键词：保险资金；资产组合优化；随机占优；光滑化方法 中图分类号： 文献标志码： 文章编号： 1673 9833(2013)02 0099 06 F224.3 A - - - Portfolio Optimization of Insurance Funds with Second-Order Stochastic Dominance Constraints ， ， ， Luo Xiaoqin Cheng Yangj in Yang Liu Yu Shuang ， ， ， ） School of Mathematics and Computing Science Xiangtan University Xiangtan Hunan 411 105 China ： Abstract The portfolio optimization model of insurance funds with second-order stochastic dominance constraints is established. The penalty problem of the model is discussed, and under the condition that the return rates and benchmark return rates of insurance funds are discrete finitely distribution, the model is processed by smoothing approach and the solution of the model is simplified. Provides a reference idea for the portfolio of insurance companies and the optimal ratio of investment. ： ； ； ； Keywords insurance funds portfolio optimization stochastic dominance smoothing approach 0 引言 恶，风险中性）不同，很难确定一种资产组合绝对