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第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;（2）期间发生现金流量的简化处理方法 年末习惯法：假设现金发生在每期的期末（经营成本与销售收入） 年初习惯法：假设现金发生在每期的期初（投资） 均匀分布法：假设现金发生在每期的期中;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ; 一般项目投资过程;第二章 现金流量构成与资金等值计算;第二章 现金流量构成与资金等值计算;第二章 现金流量构成与资金等值计算;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;三、费用和成本 （一）费用和成本的概念及构成 费用：泛指企业生产经营过程中发生的各种耗费。 成本：指企业为生产商品和提供劳务所发生的各项费用。 技术经济分析中的成本概念与企业会计中的不完全相同： 会计：成本是对实际发生费用的记录，影响因素确定，成本数据唯一 技经：是对未来发生费用的预测和估算，影响因素不确定，不同方案有不同的数据 技经：引入了企业会计中所没有的成本概念 ;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;加速折旧法的特点 ：优点：第一，促进技术进步；第二，符合收入成本配比原则；第三，使成本费用在整个使用期内较为平衡。 缺点：前期成本提高，利润降低，推迟了企业应缴税款，等于国家提供了变相无息贷款。;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;注意： 在会计中，折旧费与摊销费被计入费用和成本。 在技术经济分析中，折旧费与摊销费既不属于现金流出，也不属于现金流入。; （三）经营成本、沉没成本与机会成本 经营成本：技术经济分析中为了考察特定经济系统的现金流出与流入而从总成本中分离出来的一部分成本，作为单独的现金流出项。 经营成本=总成本费用— 折旧与摊销—借款利息支出 沉没成本：指以往发生的与当前决策无关的费用。当前决策所要考虑的是未来可能发生的费用及所能带来的收益，不考虑以往发生的费用，所以在技术经济分析中该成本不在现金流量中出现。 机会成本：将一定具有多种用途的有限资源置于特定用途时所放弃的其他机会中可能带来的最高收益。它以各种方式影响现金流量。 ;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;第二章 现金流量构成与资金等值计算 ;现金流量表;第二章 现金流量构成与资金等值计算;;;年份;（2）复利：本金生息，利息也生息。即“利滚利”。 例：本金100元,三年后本利和为 (i=10%，单位：元) 年份 年末欠款 年末欠利息 年末欠本利和 1 100 10 110 2 110 11 121 3 121 12.1 133.1;年份;复利计息比较符合资金在社会再生产过程中的实际状况，在技术经济分析中，一般采用复利计算。 间断复利：计息周期为一定的时间区间（年、月等）的复利计息。 连续复利：计息周期无限缩短（即趋向于 0）的复利计息。 从理论上讲，资金是在不停地运动，每时每刻都通过生产和流通在增值，在实际商业活动中，计息周期不可能无限缩短，因而采用较为简单的间断复利计息。;例：借款10000元，期限4年，每年按单利计息，年利率i＝20％，求整个借款利息的总额和第4年末的本利和。;例：借款10000元，期限4年，每年按复利计息，年利率i＝20％，求整个借款利息的总额和第4年末的本利和。;（二）名义利率和实际利率;年利率为12％，每年计息1次——12％为实际利率； 年利率为12％，每年计息12次——12％为名义利率，实际相当于月利率为1％。 2. 实际利率与名义利率的关系 设：P—年初本金， F—年末本利和， L—年内产生的利息， r—名义利率， i—实际利率， m—在一年中的计息次数。 则：单位计息周期的利率为r/m， 年末本利和为 在一年内产生的利息为 据利率定义，得 ;【例】：现设年名义利率r=10%，则年、半年、季、月、日的年实际利率如表 ;例:住房按揭贷款 年名义利率i =5.04%，每年计息12次