基金投资与基金管理实务大全-百科全书.pdfVIP

第 1 页 第 2 页 第 3 页 一、证券市场新浪潮：投资基金 继 年代 国际金融证券化浪潮后， 年代则出现了基金化 浪潮 。 年代初，上海证券交易所和深圳证券交易所 的建立，为 中 国证券市场 的发展提供 了客观基础 ，投资基金也在一定程度上得 到 了发展 。 年 月，中国新技术创业投资公司与汇丰集团和 渣打集 团在香港联合成立 中国置业基金。 月，中国国际信托投资 公司与英国 银行联合发起中国投资发展基金。 月 ，香港 中银集 团成立 中银 中国基金。其后，国内金融机构纷纷推 出国内基 金 。 年仅海 南、大连、天津、深圳等先后推 出富 民、通发、兴沈、 公众、万利、利 民、大信、天骥、蓝天、创业等十余种基金 。同年 ，其他 省份 的金融机构也纷纷推 出，随后，基金不断得到壮大发展。至今， 全 国已出台基金 多种 。 基金能有如此快的发展，除了有其外在 的客观 因素外，还有其 内在 的特点： 发行简单 ，管理规范 。投资基金 的发行，一般说来 ，比债券、 股票 的发行程度要简单得多。它一般 由二个 以上独立法人提议，经 有关部 门批准即可。由于投资基金的内部专业人员的素质较高，对 投资规模、投资组合、投资效率都进行分类 的科学分析 。因此 ，其投 资管理的规范程度相对于个人投资者来说要规范得多。 投 资风 险低 ，回报率 高 。与投 资股票、期货等对 比，投 资基 金具有风 险低、回报率高的特点。由于投资基金基本上都是专家管 理和操作，他们一般把资金按照风险等级的不同，分类组合投资， 既做到风 险降到最低 限度 ，又力争 回报率最高。同时，还为个人投 资者省时省力。 服务周到，流动性大。投资基金的优势还在于为投资者提 供多种便利服务 ，如投资收益 自动再投资等 。其流动性表现在 ，投 第 4 页 资者可随时按资产净值兑回现金。而股票 的投资，只有在二级市场 上转让证券。 什 么 是 投 资 基 金 投资基金正在敲 中国的大 门，在 年 已势不可挡 。那么什 么是投资基金呢 ？其实，投资基金是一种大众化 的投资工具 。它本 身就是个“洋鬼子 ”，其起源最早应追溯到 世纪 的英 国。当时的 大英帝 国，正是工业革命之 际，工商贸 易遍及全世界 。由于 国内资 金积累过多，苦无 出路 ，于是纷纷转 向海外发展 ，因而有大量资金 涌入美洲新大陆和亚非地区。但 中小投资者 自己缺乏机会和 国际 经验 ，无力 自行管理，一些欺诈 阴谋分子 ，正好利用这股海外投资 热潮 ，“骗财公司 ”正像 当今 中国大地 出现 的“沈太福 ”、“孙洪祥 ”们 层 出不穷，他们虚设项 目、滥发股票欺骗广大投资者 ，骗到钱财就 挥霍卷空。为 了防止投资者投资受损 ，英 国政府出面投保投资公 司，委托具有专 门经验 的代理人代为投资，并分散风 险，让 中小投 资者和大型投资者一样享受 国际投资的丰厚报酬 。这种集合众人 资金委托专家管理 的投资方式，一呼百应 ，很有气候 ，形成今 日的 投资基金 的雏型。 投资基金，一般理解为受托人接受投资者 的委托，把分散 的不 等额 出资汇集成基金，组织有关证券专家 ，运用他们的专业和经 验 ，把基金运筹于证券市场 ，使得投资风 险尽可能降低 ，投资收益 尽可能增长，收益和风险由投资者根据各 自在基金 中的出资比例 进行分享和共担的一种投资方式 。由于它是 由金融市场有关专家 进行投资管理，在投资上具有信息、知识、经验方面 的优势，而且集 中了众多的个人投资基金，实力雄厚。把资金分散到各种风险不一 的证券上，不仅可 以避免个人投资的盲 目性和决策失误，更重要 的 是避免了把全部鸡蛋放在一个篮子里所带来的危险，因而在 国际 社会中受到众多的投资者的热烈欢迎和各国政府的广泛支持。