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C H I N A S E C U R I T I E S R E S E A R C H [table_main] 金融工程专题报告模板 证券研究报告 ·金融工程专题 2017 年中期投资策略报告之金融工程篇 金融工程研究 ——量化基本面方法论之再探索与实证 中信建投量化大类资产配置体系 针对配置型的资产，根据经济和通胀同比数据的短期差分值划分 [table_invest] 投资时钟周期，采用带VAR 约束的最大夏普优化，构建基于风 丁鲁明 险因子的风险预算模型，得到以控制风险为目标的基准配置。另 dingluming@ 一方面，针对波动性较大的资产，构建单一资产的定价模型，我 021 们更关注定价中枢和实际价格之间的残差，多数时间并无方向性