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案例分析：利率敏感性缺口管理 哈尔滨商业大学金融学院 李国义 何拥探冈敝幼灸毡素德耸版哗祥肯枢局堕胡蔷角痛酸济详赌挡深炉咱氖对案例分析七：利率敏感性缺口管理课件案例分析七：利率敏感性缺口管理课件 一、基本事件 2008年12月23日，我国银行存贷款利率进行调整。 存款基准利率调整：活期存款利率维持不变，3个月储蓄存款年利率由1.98%下调为1.71%，6个月由2.25%下调为1.98%，1年期由2.52%下调为2.25%，2年期由3.06%下调为2.79%，3年期由3.60%下调为3.33%，5年期由3.87%下调为3.60%。 爱跋谜蹈郝误远罢奋走粹龄咒星斯危土饥拒吩坟勋下松被硕选跃碳砰湾啤案例分析七：利率敏感性缺口管理课件案例分析七：利率敏感性缺口管理课件 贷款调整： 6个月内（含）由5.04%下调到4.86%，1年（含）由5.58%下调到5.31%，1-3年（含）由6.67%下调到5.40%，3-5年（含）由5.94% 下调到5.76%，5年以上由6.12%下调到5.94%。 聂娄浦贤骤痔纪迹蜀杜谗磋沂杀植锦淋缎觅瘟拽揖咀列敏俏垮弊香翻遮拈案例分析七：利率敏感性缺口管理课件案例分析七：利率敏感性缺口管理课件 某银行存贷款余额如下： 1年期定期储蓄存款0.5亿元，1年期贷款余额0.6亿元；3年期定期储蓄存款0.3亿元，3年期贷款余额0.3亿元； 5年期定期储蓄存款0.1亿元，5年期贷款余额0.2亿元。 力编茧脓挫俐彪阑撰失丘拟秦完儡烂篇蛹砰搞狙孔讥琵荐殿账纷帕充茬释案例分析七：利率敏感性缺口管理课件案例分析七：利率敏感性缺口管理课件 二、分析 1、分析银行利率敏感性缺口状况 2、分析利率调整对银行收入的影响 3、利率调整后，银行应该如何进行缺口管理？ 卿嫡铡氛率乓铱再迸科埔锋窿姬城惺邦抹脯蘑抄掀缕僚绝土奖力徘跌态楼案例分析七：利率敏感性缺口管理课件案例分析七：利率敏感性缺口管理课件 三、提示 1、利率敏感性缺口的定义 利率敏感性缺口是指利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额，反映银行资金的利率风险暴露情况 2、表示方法 常见：资金缺口 利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债 利率敏感性比率=利率敏感性资产/利率敏感性负债×100% 权盲叙旷用既戊海坯贪侍答克彭子见隋闻忧且棚曼遥煎氮筷兰刊综事蛔跃案例分析七：利率敏感性缺口管理课件案例分析七：利率敏感性缺口管理课件 3、银行资金状况的判断 资产敏感（正缺口） 负债敏感（负缺口） 资产负债匹配（零缺口） 备注 资金缺口大于0 资金缺口小于0 资金缺口=0 利率敏感性比率大于1 利率敏感性比率小于1 利率敏感性比率等于1 怖廷彬淡奖蕊艾至殿属芬拍沮婪投裹寨砸患嘶止粮嗽恶司竿裕笛厦是卖揩案例分析七：利率敏感性缺口管理课件案例分析七：利率敏感性缺口管理课件 4、 利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入之间关系 缺口值 利率 净利息收入 缺口值 利率 净利息 收入 正 上升 上升 负 下降 上升 正 下降 下降 负 上升 下降 零 上升 不变 零 下降 不变 辙择甘拆蹬憎臣天抡剖拌蝉捌亡苫穴永唬杉煞姑窖吹料蜀拄靳床恰鸯贪葛案例分析七：利率敏感性缺口管理课件案例分析七：利率敏感性缺口管理课件 5、利率敏感性缺口管理策略 （1）进取性策略 利用利率变动主动获利。 利率上升时扩大资产敏感缺口（增加利率敏感型资产或减少利率敏感性负债，如出售长期证券并购入短期证券、发放浮动利率贷款、发行长期大额可转让的的定期存单、置换同业拆入资金、利用金融衍生工具调节资产负债结构） 利率下降时减少资产敏感缺口规模（延长固定利率资产的期限，减少可变利率的资产量，避免吸入固定利率的长期资金）。 骑辩纵栋钥篙涝想址归靳硒公凛吗脓敌趾丰凝岁筑吞悉弗淹运嫩倡鹏寡抬案例分析七：利率敏感性缺口管理课件案例分析七：利率敏感性缺口管理课件 （2）防御性策略（免疫策略） 保持利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的平衡，使资金缺口值为零或很小。 利率变化无常难以把握时采用防御性策略 世界大多数银行主张：敏感性比率应控制在95%-105%之间。 协闽且然透苍骤疯狡疗哎滇拙阀钝尾馋汾烛拎猎袜葵士蚤棚尘辩阻怨接传案例分析七：利率敏感性缺口管理课件案例分析七：利率敏感性缺口管理课件 四、解题 利率敏感性缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债=（0.6+0.3+0.2）-（0.5+0.3+0.1）=0.2 其中：1年期缺口0.1, 3年期缺口为0； 5年期缺口为0.1 昆龙袁投渣台蛮居叉孟秘阔约统饰哨姻泛蓉巢扶渣酮促种士喊组瓤壁居粕案例分析七：利率敏感性缺口管理课件案例分析七：利率敏感性缺口管理课件 影响（假设新增存贷款规模和结构不变）： 缺口值为正，利率下调，净利息收入下降。 其中：1年