隐性税收的理论模型.pdfVIP

第 16 卷第 1 期 系统管理学报 Vo l. 16 No. 1 2007 年 2 月 Journal of Systems Management Fe七. 20号7 文章编号:1005-2542(2007)01-0091-05 隐性税收的理论模型 未军生 (上海交通大学安泰经济与管理学院，上海 200052) Z摘要E 隐性税收是一个重要的税收视念，国外学者在 20 世纪 90 年代起已开始进行理论和实证研究。 隐性税收表现为税收优惠资产可获得的税前提资收益率低于非税收优惠资产可获得的税前投资收益率前一 种现象。本文从理论层面对隐性税收进行探讨，通过研究隐性税收的两个模型，l!p S-W 模型和 C-w 模型， 分析稳性税收的量化指挥，女口2毒性税率、显性税率、总税率等，并对这两个模型进行详细锦分析与评价。 关键需z 稳性税收F 隐性税率;S-w模型; C-W 模型 中盟分类号:F 810.42 文献标识码:A The Study on Theory of Implicit Tax ZHU ] un-sheng (Antai College of Economics and Managemεnt ， Shanghai Jiaotong Univ. , Shanghai 200052 , China) [Abstract Since the 1990s, some foreign scholars have begun to make studiεS on implicit tax. Implicit tax is a phenomenon which the pre-tax return of partially or tax-exempt investments is lower than that of fully taxed investments. The paper probes into the theory of implicit tax mainly by means of comparison and ap- praisement of two models一一→S-W model C-有 model ， and makes analysis on somεQuantitive index such as implicit tax rate , explicit tax rate and total tax rate. Key words: implicit tax; implicit tax rate; S-W modε1; C-W model 20 世纪 90 年代.国外的研究学者提出了税收 完全应税债券，那些有更多税收佐惠债券的税前收 领域的新概念一一隐性税收。隐性税收是由于税收 益率比完全应税债券的程前歧益率要低，完全在税 优惠资产可获得的程前投资收益率锻于非税收住惠 债券租税收优惠赁券之间的程前收益率差异就是一 资产可获得的税前投资收益率雨产生的归。具体地 种隐姓税收，肆性税收是以获得较远的税前收益率 说，如果两种资产的税前现金流完全相同，但由于税 方式隐性地支件的税枝。 收优惠政策的存在导致资产的税收持遇有所不民， 为了从定量的角度分析隐性在收问题，Scholes 和 Wolfson 提出 Scholes-Wolfson 模型 C S- W 模 使得其中一种资产的税前理金流比另一种资产的税 前现金流可以享受