第09-3章 应收账款管理(gxf)课件.pptVIP

*;一、短期金融该资产管理的动机与内容 短期金融资产，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的，包括股票、债券、基金等。 持有短期金融资产目的： 1.以短期金融资产作为现金的替代品。 2.以短期金融资产取得一定的收益。 ;二、短期金融资产的种类 1.短期国库券 2.大额可转让定期存单 3.货币市场基金 4.商业票据 5.证券化资产 ;三、短期金融资产的投资组合决策 三分组合模式 风险与收益组合模式 期限搭配组合模式 ;*;一、应收账款的功能、成本与管理目标 （一）应收账款的功能 1.增加销售的功能 2.减少存货的功能 ;;（三）应收账款的管理目标 通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争、扩大销售的功能，同时，尽可能降低应收账款投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。;信用标准 信用条件 收账政策 ;收益：赊销增加的利润 机会成本 管理成本 坏账成本 折扣;2、机会成本：资金占用在应收账款上不能用于其他投资而丧失的收益。;坏账成本=赊销额×预计坏账损失率 ;信用标准;例 题;项目;项目;信用条件; 假设上述恒远公司准备改变信用条件，可供选择的A、B两种方案详见表，试评价两个方案的优劣.;项 目;某企业目前商品赊销净额为5，400，000元，应收帐款的平均收款天数为45天，无现金折扣，坏帐损失占赊销净额的8%，全年的收帐费用为75，000元。现计划考虑将信用条件调整为(5/10，2/30，n/60)，预计有30%的客户在10天内付款，有50%的客户在30天内付款，有20%的客户在60天内付款。改变信用条件后，商品赊销净额可达到7，200，000元，坏帐损失占赊销净额的6%，应收帐款平均收帐期为30天，全年的收帐费用为52，000元。企业的变动成本率为65%，资金成本率为14%，企业是否要改变信用标准？（机会成本率=变动成本率*资金成本率）;（1）增加的利润：（7200000-5400000）×(1-65%)=630000（2分） （2）增加的成本： A：机会成本：(7200000×30/360)×65%×14%-(5400000×45/360)×65%×14% =54600-61425=-6825（2分） B：现金折扣成本：7200000×(5%×30%+2%×50%)=180000元（2分） C：收帐费用：52000元-75000元=-23000（2分） D：坏帐损失：7200000×6%-400000×8%=432000—432000=0（2分） E：增加的成本合计：-6825+180000-23000=150175（2分） （3）改变信用条件后的净收益：630000-150175=479825（2分） （4）应改变信用条件。（1分）;收账政策 收账政策是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时公司所采取的收账策略与措施。 积极的收账政策，可能会减少应收账款，减少坏账损失，但要增加收账成本。 消极的收账政策，则可能会增加应收账款，增加坏账损失，但会减少收账费用。;P;新宇公司不同收账政策条件下的有关资料详见表，该企业当年销售额为120万元（全部为赊销），收账政策对销售收入的影响忽略不计。该企业应收账款的机会成本为10%。 ;序号;综合信用政策;三、应收账款的日常控制 （一）企业的信用调查 1.直接调查 2.间接调查：财务报表、评估机构、银行等 （二）企业的信用评估 1.5C评估法 2.信用评分法 ;（三）监控应收账款 1.账龄分析表 2.银行收账款平均账龄 （四）催收拖欠款项 1.信件 2.电话 3.个人拜访 4.收款机构 5.诉讼程序;1. 对信用期限的叙述，不正确的是（ ）。 ??A、信用期限越长，企业坏账风险越小 ??B、信用期限越长，表明客户享受的信用???件越优越 ?C、延长信用期限，不利于销售收入的扩大 ?D、信用期限越长，应收账款的机会成本越低 ;2、下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（ ）。 ???A、信用期限???B、现金折扣（率）???C、现金折扣期　???D、商业折扣 3.下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ ）。 ???A.应收账款占用资金的应计利息B.客户资信调查费用???C.坏账损失???D．收账费用 4.（ ）就是在增加的收账费用与减少的坏账损失、减少的机会成本之间进行权衡。 A.确定信用标准 B.选择信用条件C.制定收账政策 D.5C评估法 ;1. ?答案:ACD??解析:信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付