农村非正规金融问题的理论述评.PDFVIP

学报 ２０１４年第２期　 农村非正规金融问题的理论述评 邵传林 （兰州商学院　金融学院，甘肃　兰州　７３００２０） 摘　要：学界针对农村非正规金融问题进行了广泛的研究，并取得了丰硕成果，尤其是在农村非正 规金融的性质、作用、运作机理、演变过程等方面，有些成果还对国外经典理论模型作了延伸或修正。 但关于农村非正规金融问题的理论研究仍在诸多方面存在不足，也未能建立一致的理论分析框架，这就 为进一步的研究指明了可探索的方向。 关键词：非正规金融；理论研究；制度变迁；金融管制 中图分类号：Ｆ３２３９　　文献标识码：Ａ　　文章编号：１００８－２７００（２０１４）０２－０１１６－０７ 中国农村金融体系具有典型的二元结构，一面是以农行、农信社、农发行为主体的农村正规金融体 系，另一面是以私人借贷、合会、互助会、钱庄为主体的非正规金融体系。尽管中国政策制定者将农户 融资难问题的解决主要寄希望于农村正规金融体系，但事与愿违，农村正规金融非但没能有效地满足农 户的融资需求，反而成了农村资金外流的主渠道，而农村非正规金融也并没有因官方的屡次打压、取缔 而消亡，反而表现出越来越强的生命力。正是在这种政策背景下，关于农村非正规金融问题的研究开始 成为学术界探讨的一个重要议题，并出现了一大批具有代表性的研究成果。因此，有必要总结相关研究 文献，梳理国内外学者在中国农村非正规金融兴起的逻辑、运作机理以及制约其发展的因素等问题上的 若干见解，并对已有研究的不足及问题做出反思。当然，国内外学者关于农村非正规金融问题的研究文 献非常丰富，本文仅回顾基于理论考察的重要成果，并按照学者们研究方法的不同，依次从新古典经济 学、制度变迁理论、交易费用理论、经济社会学以及管制经济学等角度解读最新的研究进展。 一、基于新古典经济学的研究 有很多学者基于新古典经济学的相关理论来分析中国农村非正规金融运作机制及其内部特征，并得 出了较有说服力的结论。笔者拟从农村非正规金融的性质、民间私人借贷利率的特征、非正规金融的作 用及其私人治理机制等方面来概述相关研究。 第一，对农村非正规金融性质的考察。宋晗等 （２００７）分析了中国农村非正规金融体系中的掮客融 资链，认为政府应放松银行业进入壁垒，允许部分成熟的掮客融资链向民营银行转变，这是充分利用民 ［１］ 间资本同时又遏止掮客融资链向高风险、低稳定态的地下钱庄发展的根本途径 。虞群娥和李爱喜 ［２］ （２００７）对杭州个案的研究表明，中国民间金融与中小企业存在很强的共生性关系 。孔荣等 （２００９）基 于陕西农户的数据发现，农户的借贷选择与其面临的经营风险显著相关，拥有较高经营风险的农户越有 收稿日期：２０１３－１２－０９ 基金项目：２０１３年甘肃省高等学校科研项目 《甘肃临夏少数民族地区非正规金融的生成逻辑、治理机制及其风险防范研究》 （编号 ２０１３Ａ－０７３） 作者简介：邵传林 （１９８２－　），男，兰州商学院金融学院副教授，经济学博士，研究方向为农村金融。 １１６ ［３］ 可能从非正规金融渠道获得借款 。此外，有学者基于陕西、甘肃和河南三省１５７７户农户的调查样本对 中国农村民间借贷行为进行实证研究，发现农村非正规金融具有 “小农偏好”倾向，或者说，农户对正 规金融市场缺乏有效需求，他们更偏好于从非正规金融市场借款。但他们并不能确定这种偏好是起源于 ［４］ 正规金融机构对农户的信贷配给还是起因于其他方面 。 第二，对农村非正规金融私人借贷利率的认识。国外经济学家很早就开始探究关联性交易对农村非 正规金融市场利率的影响，一种观点认为关联性交易会提高农户的贷款利率，另一种观点认为会降低利 ［５］ 率 。此外，郑振龙和林海 （２００５）的实证研究发现，对资金的需求者而言，标会的实际支付利率高于