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我国社会保险基金运营风险研究【摘要】我国社会保险制度经过三十多年的发展，框架已经建立并初具规模。近年来，随着我国社会保险事业的迅速发展，社保基金规模逐渐增大，对其运营过程当中的风险不可避免地成为一个重要的话题。社会保险基金的运营过程可能遇到相应的风险，包括市场风险、法律与监督风险、财政支付风险和操作风险，认识到这些，则需要我们结合我国的实际情况找出化解风险的方法。 【关键词】社会保险 社保基金运营 运营风险 我国社会保险制度从1980年中期起算，经过三十多年的发展，框架已经建立并初具规模。近年来，随着我国社会保险事业的迅速发展，社会保险基金一词越来越为广大人民所熟知。社会保险基金是根据国家有关法律法规和政策的规定，为实施社会保险制度而建立起来的专款专用资金。 一、社会保险基金运营概述 （一）社会保险基金概况 目前，我国社会保险基金分为养老保险金、失业保险金、医疗保险金、工伤保险金和生育保险金等。一般有3个来源：一是由参保人缴纳的保费；二是财政补贴；三是基金的银行利息或投资回报等。 社会保险的有效实施，能够抵御老龄、疾病、伤残和失业等事件带来的收入损失和支出的增加会引起经济的无保障，从而充分保证人口中的绝大多数人达到基本的生活水平，并能对消费、储蓄和投资产生预期的影响，其安全、有效运营和保值增值是社会保险制度成败的关键。 （二）社会保险基金的运营 1.运营的过程 社会保险基金的运营过程主要分为三大块：基金的筹集、基金的投资运营（保值增值）和基金的支付。这三个过程同时进行又循环往复，其中基金的筹集是基础，支付是效应，而保值增值则是为使基金在未来遭遇贬值风险时不致实际支付能力降低的重要手段，因而是运营中非常重要的一个环节。 2.运营模式 依据国际上实际运营状况，社会保险基金的运营有三种模式： （1）高度集中模式。要求参保人将其缴纳的社会保险基金投入到一家公共管理的中央基金，由其集中运营，参保人无权自由选择自主投资。 （2）零售模式。允许参保人自行在房地产、股票市场投资，在社会保险基金的运营上引入竞争机制。 （3）适度集中式。基金公司可以和公共机构签订协议，遵循协议来筹集、投资及支付社会保险基金，也可以通过竞争招标或拍卖的方式来取得运营社会保险基金的运营权，但参保人不直接与基金公司打交道，个人的社会保险金由公共机构统一征收，集中后再按照参保人意愿分配给所选基金公司投资运营。 目前我国社会保险基金运营模式仍是高度集中模式，但正在探索与转变，近年来社会保险基金允许入市后取得较好的收益，相信正在向适度集中式转变。 二、我国社会保险基金运营中面临的主要风险 全国社会保障基金理事会近年来实行有效的市场运作，不仅实现了基金保值增值，也促进我国资本市场稳步发展。但成绩背后存在的问题仍不可忽视，首先是体制转变与人口老龄化同时进行造成的资金缺口，其次现实中还存在法制不健全、基金挪用、筹资渠道不畅及提前退休引发的支付压力等。分类如下： （一）市场风险 市场风险是指金融市场价格和利率的变化将使基金的实际价值降低的可能性而存在的风险。主要原因是我国社会保险基金的投资渠道偏少，目前大都以银行存款的形式存在，因而我国的社会保险的保险资金投资回报率较低。加之目前我国处于通货膨胀时期，物价上涨，CPI指数不断标高，资金实际价值降低的速度较快，导致我国社会保险基金的贬值。 （二）法律与监督风险 法律与监督风险是与国家关于社会保险制度方面有些政策不到位或者滞后等现象引起的风险。首先，我国还没有形成统一的系统的社保法律体系，这使我国的社会保险运营管理工作造成困难。其次，社保基金的产权主体是社保基金的参保人，政府负有监管职责，二者是一种委托代理的关系，但目前这种委托代理关系是形式上的，实际上存在权责不一致、信息严重不对称等问题。再次，社会保险基金管理、经办和监督部门在决策、执行和考核监督职能上划分不严格、责任不明确。 （三）财政支付风险 财政支付风险是指社会保险基金由于存在收支不平衡的状况，导致政府调动资金来支撑，从而加重政府财政负担从而引发风险。 首先，我国社会保险基金的消费者的人口数量远远大于社会保险基金的缴纳者，这样便形成了一个需求与供给不对等的关系。其次，我国近年来人口老龄化的速度非常快。不断扩大的养老保险基金收支缺口，已经成为引发财政支付风险的巨大隐患。 （四）操作风险 操作风险是指因体系不完善、管理失误、控制错误、欺诈以及人为错误所引起的潜在损失。 在这个环节上，我国社会保险基金运营的风险较高，首先是因为我国没有建立起非常规范化、制度化的社会保险体系，管理费挥霍的现象严重；其次存在区域之间的不平衡，经济较发达地区社会保险体系较为完善，经济不发达地区则运行低