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北京卓信大华资产评估有限公司 关于 《北京恒泰实达科技股份有限公司对中国证监会行 政许可项目审查一次反馈意见通知书 （171427 号） 的回复》之专项核查意见 2017 年8 月 中国证券监督管理委员会： 我公司收到贵会于2017 年7 月26 日收到贵会下发的中国证券监督管理委员 会[171427]号《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》。公司及相 关具体评估人员对反馈意见进行了认真讨论和研究，并按照其要求对所涉及的事 项进行了资料补充和问题回复，现就相关问题回复说明如下，敬请审核。 问题5. 申请材料显示，截至2017 年5 月31 日，辽宁邮电尚未履行完毕的 通信设计及系统集成业务的合同预计金额约为 12.18 亿元（含税），其中，已确 认收入 3.85 亿元（含税），剩余 8.33 亿元（含税）合同金额将在未来期间确认 收入，初步预计2017 年、2018 年确认的收入分别为4.24 亿元（含税）、3.75 亿 元（含税）。请你公司结合辽宁邮电业务开展模式、订单的一般执行周期等，补 充披露 “初步预计2017 年、2018 年确认的收入分别为4.24 亿元（含税）、3.75 亿元（含税）”的合理性。请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。 根据辽宁邮电的业务开展模式、订单的一般执行周期，结合尚未履行完毕合 同的执行进展，辽宁邮电截至2017 年5 月31 日尚未履行完毕合同中未确认收入 部分预计在2017 年、2018 年确认的收入金额分别为4.24 亿元（含税）、3.75 亿 元（含税）具有一定合理性。 一、辽宁邮电的业务开展模式及订单执行周期 辽宁邮电截至2017 年5 月31 日尚未履行完毕的合同分为通信网络设计服务 及系统集成业务两类，其业务开展模式及订单执行周期分别如下： （一）通信网络设计服务 通信网络设计服务主要客户为各大通信运营商和铁塔公司的集团公司、省级 分公司、市级分公司，业务主要通过市场化程度较高的招投标方式获得，通信网 络设计服务主要采用 “框架+订单”模式。通信运营商一般会就其拟在一段时间 内（一般为1 至2 年内）计划完成的某一或多个地区（省、市、区县）的某类或 某项具体通信网络工程业务设计服务需求进行招标，辽宁邮电在中标后，一般会 在1 至2 个月内与通信运营商签订框架协议，该框架协议一般约定的业务范围为 “20XX 年-20XX 年某地区某类通信网络工程业务相关设计服务”，并就相关通 信工程概况、工程地点、设计费上限（如有）、设计费取费标准、本框架协议项 下的设计费折扣率进行约定，并约定具体服务费金额由通信运营商根据设计会审 与标的公司签订采购订单或单项合同确定。 中标后，辽宁邮电将组织人员开展现场勘察、设计等工作，并在形成单项可 交付的设计成果后提交给客户进行设计会审，设计会审是通信运营商对辽宁邮电 的设计成果完成验收的标志。通信运营商在通过设计会审后，就该部分已完成的 工作与辽宁邮电签订包含具体设计费金额的采购订单或单项合同，此时该部分设 计服务的风险与报酬已经转移。 框架协议是建设单位项目招标后建设单位与中标单位签订的合作协议，协议 中约定了中标人的工作范围、取费标准、折扣率、税率、累计执行结算金额上限 （如有）等关键信息，是约束建设单位与中标人的基础协议。采购订单是建设单 位依据框架协议确定的各项交易条件为原则，根据设计会审结果按照建设单位模 板样式与中标单位签署的工程勘察设计服务的采购订单及附件，采购订单的执行 周期和框架协议规定时间有关，若框架协议为一年期的工程，则全部采购订单一 般在24 个月内签订完成，若框架协议为两年期的工程，则全部采购订单一般在 36-42 个月内签订完成，特殊情况存在时间延长的可能。 （二）系统集成业务 辽宁邮电系统集成业务主要是为各类政企客户的视频监控系统、视频会议系 统、智能网络办公系统等提供工程实施、硬件平台整合、软件系统整合、应用软 件平台转换、新增功能开发和调试等。业务取得方式包括公开招标和市场化开拓 两种方式，在取得业务后与客户签订业务合同，合同明确了项目的技术参数、验 收条件