金融制度变迁、银行组织模式与我国商业银行成长.pdfVIP

金融制度变迁、银行组织模式与 我国商业银行成长 中国社会科学院财贸经济研究所葛兆强 提要：本文通过对金融制度变迁的理论分析和历史考察，揭示了综合化经 营制度是金融制度的基本制度安排，对商业银行的成长和发展具有重要的推动 作用，我国已经具备了实施商业银行综合化经营的制度基础和条件。本文认 为，金融控股公司是我国商业银行实施综合化经营的目标模式。基于目前我国 的制度、体制和法律现实，我国商业银行综合化经营的实现必须分步实施，走 渐进之路，同时，必须加强制度基础的塑造和建设。 关键词：金融制度 综合化经营 金融控股公司 银行成长 一、引言 作为一个有生命的主体，追求成长是商业银行经营与发展的根本目标。商 业银行的成长，包括业务规模的扩大、市场份额的提升、营业收入和利润的增 长等量的成长，以及管理能力的提升、市场竞争力的增强、盈利能力的提高、 社会影响力的扩大等方面质的成长，不仅取决于自身的先天素质和后天努力， 更取决于外部成长环境的优劣。达尔文的“物竞天择，适者生存”命题，揭示 了银行成长是银行与外部环境不断配合、适应的过程，这意味着外部环境因素 对于银行成长具有决定性作用。尽管自由市场系统允许私人企业从事任何合法 业务，但是，与一般工商业相比，银行业是一个受管制程度非常高的行业，银 行管制的历史可以追溯到13世纪。数百年来金融发展和银行管制的历史表明， 商业银行成长面临的最大约束，是来自外部制度、法律的约束。当然，制度和 法律具有“双刃剑”的效能，在有些情况下，制度和法律能够成为银行成长的 金融制度变迁、银行组织模式与我国商业银行成长＼225 重要推动力。 考察金融发展的历史轨迹，不难发现，综合化经营与分业经营是最基本的 两种金融制度安排。在历史的早期，商业银行可以经营商业、证券业、保险业 等行业的业务，因而，综合化经营制度是一种历史比较悠久的金融制度；随着 银行业的发展壮大，特别是当银行的规模发展到妨碍自由竞争、对某些特定商 品形成垄断、对经营政策具有较强话语权以及银行从事风险较高业务的时候， 分业经营制度就在种种限制性法律法规的影响下逐渐成为一种基本的制度模 式。广义的分业经营制度始于14世纪银行业与商业的分离，如1394年威尼斯 议会禁止银行经营铜、铁、钢、锡、藏红花和蜂蜜。狭义的或者现代意义上的 分业经营则始于20世纪30年代银行业与证券业的分离。根据制度经济学的观 点，金融制度决定金融组织制度安排，在不同的金融制度框架下，必然会有不 同的组织模式与之相适应。而且，金融制度的变化，必然会引起银行组织模式 等相关制度安排的变化。在综合化经营制度框架下，商业银行主要有全能银 行、银行母子公司和金融控股公司三种主要组织模式。从历史和现实看，德 国、瑞士、荷兰等国家主要采取的是全能银行制度；母子公司制主要以英国、 加拿大、澳大利亚等国家为主；而金融控股公司则主要以美国为主。鉴于每一 种组织模式的形成和选择都与各国特定的经济金融制度和法律传统相联系，所 以，简单地评价孰优孰劣是不明智的。 过去20多年，在计划经济向市场经济转轨的制度背景下，我国的金融制 度经历了从综合化经营到分业经营的转变。无论在何种制度模式下，国内银行 业一直保持着良好的成长性，商业银行在经营规模迅速扩大的同时，管理素质 和经营能力不断提升，资产质量和盈利能力也稳步提高。这一点，无论从境外 战略投资者的引进，还是从建行、中行、交行、招行以及工行的上市所表现出 来的国内外投资者的热烈追捧都给予了印证。表面上看，国内金融业目前依然 奉行“分业经营，分业管理”的金融制度，但是，综合化经营制度已渐行渐 近，不仅监管当局高层人士在不同场合表示了对实行综合化经营制度的支持态 度，而且，党和国家的政策文件也对金融业的综合化经营给予了肯定。2005 年10月发布的《中共中央关于制定“十一五”规划的建议》，明确提出了“十 一五”期间要“稳步推进金融业综合化经营的试点”。2006年3月公布的《国 民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》则更加具体地阐明，“十一五”期 间我国将“稳步推进金融业综合化经营试点，通过金融控股公司和其他适合我 国国情的综合化经营组织形式，发展综合类金融业务，提高我国进入企业的经 营能力和竞争实力”。这标志着我国的金融制度将实现从分业经营到综合化经 226