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P 统一票据融资管理创新 统一票据融资管理理念的核心是通过票据管理系统的建设，建立集团“票据池”，统一管理票据 资源，优化融资结构，降低融资成本，实现协同收益 ●中国电力投资集团公司王祥富蔡宁 受煤炭成本居高不下和电价调整 整合集团信用资源，形成合力，提升集 通过统一票据融资，解决部分单 不到位等因素的影响，中电投集团所 团各单位对外支付和融资能力，最大 位融资难问题，保障电煤供应 有以火电为主营业务的二级单位都出 程度挖掘票据的融资功能。中电投集 中电投集团统一票据融资，帮助 现较大额度亏损。在集团层面，其存 团成功开立全国第一张电子商业汇 成员单位提供方便快捷的融资手段， 量融资已超过千亿元，利息支出超过 票，载入了中国现代金融史册；同时， 为企业的安全稳定运营提供资金保 百亿元，成为仅次于燃料成本支出的 财务公司作为中国人民银行首批电子 障。票据融资不仅解决了成员单位融 第二大成本支出项目。 票据试点，开出中国第一张财务公司 资难的问题，为电煤供应提供充足的 为有效摆脱上述局面，由中电投 承兑电子商业汇票。电子商业汇票对 资金保障，还为成员单位提供了有效 财务有限公司(以下简称财务公司)牵 中电投集团继续深入开展票据融资、 降低财务成本、实现扭亏增盈的手段。 头，在中电投集团范围内开展票据的 调整融资结构，实现中电投集团协同 建立票据沉淀资金运作收益分配 统一管理，将中电投集团200多家成员利益最大化提供更为高效的手段。 机制，实现票据融资收益共享 单位通过信息系统互联建立“票据 实施目的 财务公司通过对沉淀资金的运 池”，实现集团统一票据管理。在保障 2008年上半年，伴随着次贷危机、作，形成的收益80％分配给中间环节 融资安全的基础上，优化融资结构、降 我国房地产市场、资本市场以及出口 的相关单位，并且通过预分配的形式 低融资成本。 贸易对我国经济的影响，国家宏观调 进行利润分红，确认为各相关单位 控后的货币政策将走向宽松，经济增 2009年当期收益。 内涵、目的及措施 长趋缓，票据贴现利率出现回落，这为 提高内部企业结算效率，降低应 中电投集团利用现金流调整融资结 收账款 统一票据融资管理理念的核心是 构，降低财务费用提供很大空间。 票据融资提供给成员单位便捷 通过票据管理系统的建设，建立集团 通过统一票据融资替代流动资金 的、低成本的融资手段，提高了电厂的 “票据池”，统一管理票据资源，优化融 贷款，调整融资结构，降低融资成本 支付能力和支付意愿，加快收款单位 资结构，降低融资成本，实现协同收 票据融资由最初煤炭结算拓展到 回收账款的速度，提高了结算效率，降 益。 电费、工程、设备采购、氧化铝、铁矿石 低了应收账款余额，应收账款减值准 创新点 等业务，提高了票据融资覆盖面，为成 备也得到有效降低。 中电投集团统一票据融资模式在 员单位调整融资结构、降低融资成本 为部分困难火电企业迎峰度夏、 中国票据应用进程中尚属首创，通过 提供有效手段。 冬储煤提供大量资金支持，保障电煤 48中■电力企生f丑2011．4 万方数据 供应 务模式需要大量的协作银行授信，财 一步降低中电投集团的融资成本。 在迎峰度夏、冬储煤等特殊时段， 务公司票据业务部门利用集团优势， 电子商业汇票为集团统一票据融 通过票据融资保证煤炭结算，为相关 取得了450亿元的业务授信，极大支持资提供降低成本的手段 企业在煤炭采购的恶劣竞争环境中争 了集团票据业务的顺利展开。 电子商业汇票