FDI及江西经济增长关系实证研究.docVIP

FDI及江西经济增长关系实证研究[提　要] 利用１９９０－２０１１年江西省统计资料中ＧＤＰ与外商直接投资（ＦＤＩ）数据，构建时间序列回归模型，利用变量的平稳性（ＡＤＦ）检验、协整检验以及Ｇｒａｎｇｅｒ因果检验，对外商直接投资与江西经济增长的关系进行实证分析。可以得出，ＦＤＩ在一定程度上促进了江西经济的增长，而江西经济增长又将会吸引更多的ＦＤＩ，两者存在着一定的相关关系。在此基础上，提出了有效利用外商直接投资，促进江西省经济增长的对策建议。 [关键词] ＦＤＩ；经济增长；ＡＤＦ检验；协整检验；Ｇｒａｎｇｅｒ因果检验 [作者简介]石雪芳（１９８８—），女，东华理工大学经管学院硕士研究生；徐　鸿（１９６８—），男，东华理工大学教授，研究方向为无形资产与区域经济。（江西南昌　３３００１３） 本文系江西省社科规划项目“鄱阳湖生态经济区城乡一体化模式及路径选择”（批准号：１０ｙｊ０２）研究成果。 一、问题的提出 外商直接投资与发展中国家经济增长之间的关系问题一直是经济学界关注的热门话题之一。江西位居我国中部，在经济全球化进程中，江西抓住机遇，积极扩大外资利用规模。１９９０－２０１１年，江西省外商投资从０．３７８亿元增加到了３８１．７１７亿元。江西省在利用外资的过程中，根据自身资源要素禀赋的特点，不断调整产业结构，加速实现了经济的持续增长。本文利用１９９０－２０１１年的时间序列，对ＦＤＩ与江西经济增长关系进行计量分析，以正确认识与评价利用外商直接投资对江西经济增长的推动作用，为该省引进外商直接投资中政策与策略的调整优化提供科学依据。 二、江西省ＦＤＩ与ＧＤＰ的实证分析与结果分析 （一）数据的收集与处理 本文选取了江西省实际利用外商直接投资额（ＦＤＩ）和江西省地区生产总值（ＧＤＰ）两个变量，实证分析中采用的１９９０－２０１０年的年度样本数据均来源于《２０１１年江西省统计年鉴》，２０１１年数据来源于《江西省２０１１年国民经济与社会发展统计公报》。ＦＤＩ用当年平均汇率换算为以亿元为单位的外商直接投资。 为了消除时间序列的异方差性，对ＧＤＰ、ＦＤＩ进行自然对数变换，变换后的变量分别用ＬＮＧＤＰ、ＬＮＦＤＩ表示（本文所有的检验都用Ｅｖｉｅｗｓ６．０软件完成。） （二）变量的平稳性（ＡＤＦ）检验 传统的回归分析对于所选的时间序列数据的要求是必须是平稳的，以此避免“伪回归”问题的出现。而在大多数情况下，时间序列数据都是非平稳的，所以，我们必须对时间序列数据进行平稳性（ＡＤＦ）检验，又称为单位根检验。本文采用（Ａｕｇｍｅｎｔ Ｄｉｃｋｅｙ－Ｆｕｌｌｅｒ）方法进行检验。对样本数据及其差分项的检验结果如表２： 由表２得， 所有变量时间序列都是非平稳的， 而△２ＬＮＧＤＰ 和△２ ＬＮＦＤＩ 的检验统计量分别为－４．５５ 和－４．１９，小于５％的显著水平下所对应的临界值－３．６７，也就是所有变量时间序列的二阶差分都是平稳的。由此可以得出，这两个时间序列为二阶单整，它们之间可能存在着协整关系，即变量之间可能存在长期均衡关系。 （三）变量的协整检验 由上述单位根检验已知，两个时间序列为二阶单整，而不平稳的时间序列不能直接用ＯＬＳ（最小二乘法）方法进行回归，因此需要通过协整检验来验证各变量之间是否存在协整关系，也即变量之间是否存在长期均衡关系。如果检验两个变量之间是否存在协整关系，通常使用Ｅｎｇｌｅ—Ｇｒａｎｇｅｒ 两步检验法（也称Ｅ—Ｇ 法）。先用最小二乘法对ＬＮＧＤＰ 和ＬＮＦＤＩ 进行回归分析，得到回归方程如下： ＬＮＧＤＰｔ＝０．７５４７５９＋０．０７２４２７ＬＮＦＤＩｔ＋０．８８５１９４ＬＮＧＤＰｔ－１ （４．００７７９７） 　（３．４９２３６６）　　　（２５．８７０８１） Ｒ２＝０．９９７５９２　 Ｄ．Ｗ＝１．０５２５５６　Ｆ＝３７２９．２０５ 从回归方程可以看出，ＦＤＩ每变动１％，将会促进ＧＤＰ变动７．２４２７％，可见外商直接投资对江西经济增长的长期效应较为显著。然后，再将回归方程的残差序列进行ＡＤＦ 单位根检验， 根据残差序列的平稳性来判定协整关系是否存在。回归方程与残差序列的ＡＤＦ 单位根检验结果如下： 从协整分析的过程可以看出， 残差序列检验统计量值为－３．５９小于显著性水平为１０％时的临界值－３．３１， 可以判断在１０％的临界水平上残差序列是平稳序列， 即在９０％的概率下变量ＬＮＧＤＰ 和ＬＮＦＤＩ 之间存在协整关系，即外商直接投资ＦＤＩ和江西省ＧＤＰ之间存在长期动态均衡关系。 （四）Ｇｒａｎｇｅｒ因果检验 通过协整检验，只能得出变量之间是否存在一种长期的均衡关系，但这种关系是否构成因果关系，我们还需要进一步验证。通过Ｇｒａｎｇｅｒ因果检验可以判定两个变量之间是否