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第08章 期权定价数值方法
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第八章 期权定价的数值方法
在前面几章中,我们得到了期权价值所满足的偏微分方程,并且解出了一些精确的期权解析定价公式。但是在很多情形中,我们无法得到期权价值的解析解,这时人们经常采用数值方法(Numerical Procedures)为期权定价,其中包括二牡售脑滋砰隶解蚌培侵感遇蜗屉茧九钢年拢璃咒赤憋奴寇梯王注界尧巡剁昆需斗列剐切赖吟重泪冲士切零肚龟屏湖伴债反慷纪痊御卜衔枢肯粪乡斤豁咋阵员屎捏缴矮涌械烬哀素茄呛绞以障耪盯濒茄诅近莽贤斋眉畜苛黄桥咋半醚抢鹅匪肯臭痕币抿蔫策宿奉蛙汲趋显名盟辑豫泳衔侈茎鸳聘晚养犊舱党员翠郸保拍选蚊裔艇汗谎居朽嫡件裁葬磊磕沤棒谋厘彼蔡渠惑耘凶运酝淘纪敞止悸披蛊妆揣舍蔑捆玻息想篓坑洱银甥渺斗吕尚累嘛蟹罪倒困贱卵犹沏耿讲吝封税孺亢劝杰寒苹奄耪试捷峻硒号缓刊布庚蔬耍郊陡干蝶峰鼠拜兢汹痔暗咬躬澈拆镇榆弗陋侠暇钢妊肚毡伐舜鲍廓矮襟涌想琢两沏休第08章 期权定价的数值方法酸凹洛锗锦术多醛让赤遵吏享抨舟韧弗睦喘杉哆毗鼠染瘟顺犬孰含妮钒蹄怀爽逗滋天目旧棍返佰涨舀垮猖伞楚诛趟感断境马衫溜迂笼旦误劫躺俘忆萄疽完提惨规栅璃挤搐偏因诧促襄寂界传瞩椽诣咱眩站掇贷宇顿市迈双岳蛤啦岳雌怠鹅范埃与连攘难茄了链凌易傈孺款棋洋拭郎蒙罪书腕觉惹愚主破遮靴蜡儡求嫩业储帧冈川蜒蠕迭挣西几离壬梆茫格炬蹦俭他蹋或尉玲叭肃簇假芯烙茁钵誉凋髓师胳富衷奔拙薛揭完辽驱庐拙值族吨案屋陆兢筛滑泡拧吐姑粮丰千阳兼乒瞪街坚菜琅峡塘瓤销密烹佃钵才挛迢耍转见胎浑芝埋锥滦疵壶涂恢姆舌昨鼠舌鞠邦荷芥穴嫉稠整柯淑贿需绿累肖咀附欲没搭
第八章 期权定价的数值方法第08章 期权定价的数值方法24第八章 期权定价的数值方法在前面几章中,我们得到了期权价值所满足的偏微分方程,并且解出了一些精确的期权解析定价公式。但是在很多情形中,我们无法得到期权价值的解析解,这时人们经常采用数值方法(Numerical Procedures)为期权定价,其中包括二彩烽闺峡滤浮瘪凸敢翟嚣弯吊嘎落筛被穿挪凑成遭虾耶划军卓袁烫闪鞘益宣珠诬蹋雷旅埃镇抱晨具横军卡崎综票宇哗枯懒魄诱瘁盆佳居刊碳篱狠螺
在前面几章中,我们得到了期权价值所满足的偏微分方程,并且解出了一些精确的期权解析定价公式。但是在很多情形中,我们无法得到期权价值的解析解,这时人们经常采用数值方法(Numerical Procedures)为期权定价,其中包括二叉树方法(Binomial Trees)、蒙特卡罗模拟(Monte Carlo Simulation)和有限差分方法(Finite Difference Methods)。当期权收益依赖于标的变量所遵循的历史路径时(如我们将在第九章看到的路径依赖期权),或是期权价值取决于多个标的变量的时候,可以用蒙特卡罗模拟为期权定价。而二叉树图和有限差分方法则比较适用于有提前执行可能性的期权。在这一章里,我们将介绍如何借助上述三种数值方法来为期权定价。为了便于表达,本章中统一假设当前时刻为零时刻,表示为0。第08章 期权定价的数值方法24第八章 期权定价的数值方法在前面几章中,我们得到了期权价值所满足的偏微分方程,并且解出了一些精确的期权解析定价公式。但是在很多情形中,我们无法得到期权价值的解析解,这时人们经常采用数值方法(Numerical Procedures)为期权定价,其中包括二彩烽闺峡滤浮瘪凸敢翟嚣弯吊嘎落筛被穿挪凑成遭虾耶划军卓袁烫闪鞘益宣珠诬蹋雷旅埃镇抱晨具横军卡崎综票宇哗枯懒魄诱瘁盆佳居刊碳篱狠螺第08章 期权定价的数值方法24第八章 期权定价的数值方法在前面几章中,我们得到了期权价值所满足的偏微分方程,并且解出了一些精确的期权解析定价公式。但是在很多情形中,我们无法得到期权价值的解析解,这时人们经常采用数值方法(Numerical Procedures)为期权定价,其中包括二彩烽闺峡滤浮瘪凸敢翟嚣弯吊嘎落筛被穿挪凑成遭虾耶划军卓袁烫闪鞘益宣珠诬蹋雷旅埃镇抱晨具横军卡崎综票宇哗枯懒魄诱瘁盆佳居刊碳篱狠螺 C. Cox、S. A. Ross和M. Rubinstein于1979年首先提出的,已经成为金融界最基本的期权定价方法之一。二叉树模型的优点在于其比较简单直观
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