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香港上市有关问题 一、基本条件 主板—为业务基础较稳健而又符合盈利或其它财务要求的公司而设的市场。在主板上市的公司包括大型公司及银行以至公营机构及地产发展商。 概况 证券类别 股本证券（股份和预托证券）、债券、第三者发行的衍生工具、单位信托及投资工具。 债务证券 允许债务证券上市，而新申请人或其母公司的股本证券可无须上市。 市场的目的 为较大型、基础较佳而又符合盈利或其它财务标准要求的公司集资。 双重上市 允许双重上市，就第一及第二上市设不同的要求。 《主板规则》第十九章规定了海外公司寻求在联交所作主要上市时的基本要求。《主板规则》第 19.05（1）（b）条及相关解释列明海外公司寻求在联交所作 主要上市时对于股东保护的标准。在香港或其它已接纳的司法地区以外注册的申请人寻求在主板上市，联交所将根据每个案例的实际情况来考核，申请人要 可接受的司法地区 表明其能为股东提供的保障水平至少相当于香港提供的保障水平。就联交所预期海外公司寻求在联交所作主要上市时对于股东保障水平的主要要求一览表， 请参阅 2007年 3月 7日刊登的联合政策声明（.hk）。 上市要求 新申请人必须符合以下三项财务准则的其中一项（《主板规则》第 8.05条）： 盈利测试 市值/收入测试 市值╱收入╱现金流量测试 过去三年盈利达 5,000万港元（最近一年 股东应占盈利 不适用 不适用 2,000万港元，其前两年合计达 3,000万港元） 财务要求 市值 上市时至少达 2亿港元 上市时至少达 40亿港元 上市时至少达 20亿港元 最近一个经审核财政年度至少达 5 收入 不适用 最近一个经审核财政年度至少达 5亿港元 亿港元 经营业务有现金流入，于前3个财政年度合计至少达 1 现金流量 不适用 不适用 亿港元 营业记录和管 新申请人必须具备不少于 3个财政年度的营业记录： 1.管理层在最近 3个财政年度维持不变；及 2.最近一个经审核的财政年度内拥有权和控制权维持不变。 理层 （《主板规则》第 8.05条） 放宽营业记录 在下列情况下，联交所可接纳为期较短的营业记录，及/或修订或豁免营业记录和管理层维持不变的要求： 矿务公司（《主板规则》第 8.05B（1）条和《主板 和管理层维持 规则》第十八章）； “新成立的「工程项目」公司（《主板规则》第 8.05B（2）条）；及 就市值/收入测试下的合资格的申请人，如新申请人的董事及管理 不变的要求 层在申请人所属业务及行业中拥有至少 3年及令人满意的经验；及在最近一个经审核的财政年度内管理层维持不变。（《主板规则》第 8.05A条）。” 业务目标声明 并无有关特定要求，但会要求新申请人提供未来计划及前景的一般声明。 附属公司经营 实际上，联交所会要求发行人对本身业务具有控制权。 活跃业务 业务竞争 允许董事及控股股东