上公司的资产负债表二.PPT

第五章 公司因素分析 周德慧 第一节 公司一般因素分析 一、公司发展前景分析 （一）公司募集资金的投向 （二）公司产品的更新换代 （三）公司业务发展情况 二、公司竞争能力分析 （一）公司是否是市场的领导者 （二）公司产品的市场需求 （三）原材料价格变化 三、公司经营管理能力分析 （一）公司管理人员的公众形象 （二）公司社会形象 第二节 公司财务报表分析 一、资产负债表 资产负债表是一种反映公司在一个特定日期的财务状况的财务报表。是一种静态的财务报表，资产负债表反映公司资产负债之间的平衡关系。 资产负债表由资产和负债两部分组成，每部分各项目的排列一般以流动性的高低为序。 （一）资产 资产是公司拥有的各种财产和债权等各种权利。 资产可分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产等。 （二）负债 负债表示公司所应支付的所有债务，负债可分为流动负债和长期负债。 （三）股东权益 股东权益是指股东所有的以资产总值减去负债总额后剩余资产的权益。 上市公司的资产负债表 二、现金流量表 以现金为基础编制的财务状况变动表，称为现金流量表。现金流量表是反映现金的来源及运用，以及不涉及现金的重大的投资和理财活动。 它包括三个部分 一是经营活动产生的现金流量 二是投资活动产生的现金流量 三是筹资活动产生的现金流量 上市公司现金流量表 三、利润表 1、利润及利润分配表是一定时期内(通常是1年或半年内)经营成果的反映，是关于收益和损耗情况的财务报表。 2、利润及利润分配表是一个动态报告，它展示公司的损益帐目，反映公司在一定时期的业务经营状况，直接明了地揭示公司获取利润能力的大小、潜力以及经营趋势。 3、利润及利润分配表由四个主要部分构成： ①营业收入 ②与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用 ③利润 ④ 公司利润分配去向。 上市公司利润表 第三节 公司财务比率分析 一、公司偿债能力分析 （一）流动比率 流动比率：公司流动资产与流动负债的比率。 计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债 反映企业的短期偿债能力。它不仅表示短期债权人债权的安全程度，而且同时又反映了企业营运资本的能力。 生产企业合理的最低流动比率是2 （二）速动比率分析 流动资产扣除存货后的资产称为速动资产。其计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。 影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备要多。 （三）现金比率分析 现金比率是公司的货币资金和短期证券与流动负债的比率。能够准确地反映公司的直接偿付能力。 现金比率=（货币资金+短期证券）÷流动负债 （四）资产负债率分析 资产负债率是公司负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率或举债经营比率，它反映公司的资产总额中有多少是通过举债得到的。 资产负债比率=（负债总额÷资产总额）×100% （五）产权比率 它是衡量公司长期偿债能力的一个指标。 产权比率=负债总额÷股东权益总额×100% （六）有形净值债务率分析 =负债总额÷（股东权益-无形资产净值）×100% （七）已获利利息倍数分析 用于衡量公司偿付借款利息的能力。 =（税后利润+所得税+利息费用）÷利息费用 一般认为，公司已获利息倍数3时，公司即具有良好的偿付利息的能力。 （八）长期债务与营运资金比率分析 =长期负债÷（流动资产-流动负债） 二、公司营运能力分析 （一）营运资金占流动资产比率分析 =营运资金÷流动资产×100% （二）营运资金占资产总额比率分析 =营运资金÷资产总额×100% （三）存货周转率分析 =销货成本÷平均存货×100% （四）应收账款周转率分析 =销售收入÷资产总额 （五）总资产周转率分析 =销售收入÷平均资产总额 三、公司盈利能力分析 （一）销售净利率 销售净利率=净利润÷销售收入 分析：反映每销售一元所带来的净利润多少 （