华泰资管-际大实业应收账款债权资产支持专项计划信用-每日债券.PDF

资产支持专项计划信用评级报告 华泰资管-际大实业应收账款债权 资产支持专项计划信用评级报告 评级结果： 评级观点： 单位：亿元、月、% 联合信用评级有限公司（以下简称“联合 预期 证券名称 金额 占比 信用级别 评级”）对“华泰资管-际大实业应收账款债权 期限 优先级证券 4.75 95.00 【】 资产支持专项计划”（以下简称 “本专项计 次级证券 0.25 5.00 NR 划”）所涉及的基础资产、交易结构、法律要 合计 5.00 100.00 -- NR——未予评级 素以及相关参与机构等多方因素进行了信用 评级时间：2016 年 【】月 【】日 分析。 交易概览： 本专项计划涉及的原始权益人上海际大 基准日 2016 年【】月【】日 事业发展有限公司（以下简称 “际大实业”） 原始权益人 上海际大实业发展有限公司 主要负从事金属材料及建筑材料的贸易业务， 债务人 中科恵瑞实业投资（上海）有限 其主要的贸易对象为中科建设开发总公司（以 公司 下简称“中科建发”）。基础资产系原始权益人 计划管理人 华泰资产管理有限公司 依据销售合同及应收账款转让合同对基础债 托管人 平安银行股份有限公司南京分行 务人享有的应收账款请求权及其附属权益。 差额支付承诺人 上海际大投资控股集团有限公司 基础资产担保方 中科建设开发总公司 本专项计划主要通过优先/次级顺序偿付 1 安排差额支付承诺以及应收账款担保作为主 原始权益人在资产交付日 、循环 2 购买日 转让给计划管理人的、原 要增信手段。中科建设开发总公司（以下简称 基础资产 始权益人依据订单自基准日（含 “中科建发”）将为本专项计划基础资产所涉 该日）起对采购方享有的应收账 及的应收账款提供担保，中科建发综合实力较 款债权 强，其提供的担保对本专项计划资产支持证券 有显著的增信作用。 应收账款担保方主要财务数据： 综合考虑上述因素，联合评级评定“华泰 项目 2013 年 2014 年 2015 年 资管-际大实业应收账款债权资产支持专项计 资产总额 （亿元） 38.83 61.61 123.73 划”的优先的信用等级为【】。 所有者权益 （亿元）