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单项选择题： 1．某企业准备进行一项投资，有甲乙两个方案可供选择，已知甲方案净现值的期望值是1000万元，标准差是300万元，乙方案净现值的期望值是1200万元，标准差是330万元，下列结论中正确的是（） A甲方案优于乙方案 B 甲方案的风险大于乙方案 C甲方案的风险小于乙方案 D无法评价甲乙方案的风险大小 2．下列说法不正确的是（） A相关系数为1时，不能分散任何风险 B相关系数在0-1之间时，相关程度越低，风险分散效果越大 C相关系数在-1-0之间时，相关程度越低，风险分散效果越大 D相关系数为-1时，可以分散所有风险 3.如果AB两只股票的收益率同方向、同比率的变化，则由其组成的投资组合（） A不能降低任何风险 B 可以分散部分风险 C 可以最大限度的抵消风险 D 风险等于两只股票风险之和 4.某人半年前以10000元投资购买A股票，一直持有至今未卖出，预计未来半年不会发放股利，预计未来半年市值为12000元的可能性为50%，市值为13000元的可能性为30%，市值为9000元的可能性为20%，该投资人预期收益率为（） A1% B 17% C18% D20% 5.若某股票的B系数等于1，则下列表述正确的是（） A 该股票的市场风险大于整个市场股票的风险 B该股票的市场风险小于整个市场股票的风险 C该股票的市场风险等于整个市场股票的风险 D该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关 6.如果组合中包括了全部股票，则投资人（） A只承担系统风险 B只承担特有风险 C 只承担非系统风险 D 不承担系统风险 7.如果两个投资项目预期收益的标准差相同，而期望值不同，则这两个项目（） A预期收益相同 B 标准离差率相同 C 预期收益不同 D 未来风险报酬相同 8.下列各项中（）会引起企业财务风险 A 举债经营 B 生产组织不合理 C 销售决策失误 D 新材料出现 9.某公司股票的B系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则该股票的必要收益率为（） A4% B12% C8% D10% 10.在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是（） A 单项资产在投资组合中所占比重 B 单项资产的贝塔系数 C单项资产的方差 D 两种资产的相关系数 计算题 1，目前有甲乙两个投资方案，其具体情况见下表 市场状况 概率 甲方案投资收益 乙方案投资收益 好 35％ 120 100 一般 45％ 60 65 差 20％ -20 -15 　　用风险收益均衡原则决策企业该选择何种投资方案。 2.某公司拟进行股票投资，计划购买ABC三种股票，并分别设计了甲乙两种组合，已知三种股票的B系数分别为1.2，1.0和0.8，他们在甲中投资组合下的投资比重分别为50%、30%和20%，乙种投资组合的风险收益率为3.4%，同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%， 要求： 根据B系数，分别评价这三种股票的投资风险大小（2）计算A股票的必要收益率 （3）计算甲种投资组合的B系数和风险收益率（4）计算乙种投资的B系数和必要收益率（5）比较甲乙两种投资组合的B系数，评价他们投资风险的大小 答案： 　　甲投资方案: 　　期望值=120×35%+60×45%+(-20)×20%=65(万元) 　　方差 =(120–65)2 ×35%+(60-65)2 ×45% +(-20–65)2×20%=2515(万元) 　　标准离差=(2515)1/2= 50.15 (万元) 　　标准离差率= 50.15/ 65=0.77 　　乙投资方案： 　　期望值= 100×35%+65×45%+(-15)×20%=61.25(万元) 　　方差=(100- 61.25 )2 ×35%+(65-61.25)2 ×45%+(-15-61.25)2 × 20% 　　=1694.69(万元) 　　标准离差=( 1694.69)1/2 = 41.17(万元) 　　标准离差率=41.17/61.25 = 0.67 　　决策：在两个投资方案的期望值不相同的情况下，甲方案的标准离差率大，投资风险大，乙方案标准离差率小，风险小，可选用乙投资方案。