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我国中小企业融资问题及对策探析摘要：文章通过对我国中小企业融资环境的分析，提出其面临的融资难题，并就此研究和总结了适合我国中小企业摆脱困境、满足其融资需求的几种有效融资对策和途径。 关键词：中小企业融资环境；企业融资面临的问题；融资对策 中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：1006-4117（2012）03-0113-01 一、我国中小企业融资的环境及面临的问题 改革开放30多年来，我国经济迅速发展，其中中小企业作出了巨大的贡献。尤其是当前我国第三产业迅速发展，大量的种类繁多的商业性服务都比较适合采用中小企业的规模和组织形式，它们不仅为社会提供了丰富多样的专业化服务，也为我国产业结构调整、劳动力就业创造了条件。当技术进步和社会经济发展的很大一部分重任落在中小企业身上的时候，我国的货币市场、资本市场和国家财政却没有做好相应的准备，还没有建立起一套完善的为中小企业融资提供便利的机制。 中小企业在与大企业的市场竞争中，总是处于不利地位。由于受到资源的限制，迫于竞争的压力，中小企业面临迫切的扩张需求。然而，一方面，中小企业必须依靠融资，增强企业整体实力，从而摆脱竞争的劣势地位；另一方面，由于中小企业正在发展中，并也更多的面临信用危机，融资难度很大。这使得中小企业的融资面临两难的境地。从中小企业破产的实例中不难看出，大部分中小企业破产的原因并不是经营不善导致的，而是由于在寻求扩张的过程中，融资决策的失误造成的。因而，如何制定出合理有效的融资决策，对于中小企业的经营和生存至关重要。 二、我国中小企业融资的对策 纵观我国目前的市场状况，中小企业可选择的融资途径有内源融资、商业信用融资、银行贷款融资、债券融资、股票融资、风险融资、租赁融资、典当融资、利用外资融资等。本文重点研究了其中的内源融资、商业信用融资、银行贷款融资、租赁融资、利用外资融资这五种融资方式，总结出了各自的优缺点和有效性。 （一）内源融资 内源融资是指企业利用各种形式加强自身积累、筹集内部资金的做法。这种融资方式不涉及企业资金的所有权、控制权的转移，不需要还本付息，是一种低成本、高收效的融资途径。 企业一方面可以通过加强对企业内部现金、应收账款、存货的管理来加强自身积累，另一方面可以通过吸收直接投资获得资金来源。 目前各级政府都十分关注中小企业融资的问题，如1999年正式启动了科技型中小企业技术创新基金，专门用于为科技型中小企业技术创新活动提供专项基金。中小企业应把握住时机，吸收政府投资。同时，中小企业也可以通过吸收其他企业及社会闲散资金及内部职工资金的方式筹集内部资金。 （二）商业信用融资 商业信用是建立在企业之间相互信任的基础上的，企业之间的商品交易可以先提货后付款。商业信用融资是一种极其方便的融资方式，广泛的存在于经济生活中。同其他融资方式相比，商业信用融资可以在短期内筹措资金、并且为此付出较低的成本。 商业信用融资就是占用上下游企业资金、广大消费者的资金为自己的生产经营服务。因此，企业在进行商业信用融资时首先需要有一定的商业信用基础。中小企业只有培育出良好的融资信誉、树立了良好的口碑，才能在商业信用融资上如鱼得水。其次，在自己通过商业信用融资得到收益的同时，企业应当注重让合作方也能收益，这样才能达到借钱双方的双赢，才能使商业信用得以延续。最后，企业还应谨慎使用商业信用，不要超出企业的债务承受能力，否则一旦到期信用无法兑现，不但让对方蒙受损失，而且更会破坏企业自身信誉，进而影响企业融资能力。 （三）银行贷款融资 银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供较多的短期贷款；银行短期借款具有较好的弹性，可在资金需要增加时借款，在资金需要减少时还款。但是银行贷款又具有资金成本高、限制较多等缺点。 企业要获得银行信贷的支持，需要做到下面几点： 加强信息沟通，切企业与银行的关系。 强化财务管理，杜绝造假现象。 增加技术含量，开发长线产品。 强化经营素质，提高管理水平。 强化信用意识，树立良好信誉。 （四）租赁融资 租赁融资是出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商，以对承租人提供资金融通为目的而购买该设备，承租人通过与出租人签定融资租赁合同，以支付租金为代价，而获得该设备的长期使用权。对于承租人而言，采用融资租赁方式，通过融物的方式实现了融资的目的。租赁融资可以快速解决中小企业融资困境、有利于化解现有中小企业融资方式症结、可以降低中小企业的融资门槛和融资成本、加快制造业的发展步伐、增强中小企业的资产变现能力、降低社会整体信用风险。因而不失为一种融资的有效途径。 （五）利用外资融资 随着经济全球化的发展、我国市场经济迅速发展、