《资产负债表》解读ppt.pptVIP

资产负债表解读 一、资产负债表质量分析 学习目标: 资产负债表的质量分析、 趋势分析 结构分析 　资产负债表中，资产按照流动性从强到弱列示 　　（一）货币资金――企业流动性最强的资产，包括库存现金、银行存款和其它货币资金 　　企业保持一定货币资金的动机主要是：交易动机、预防动机和投资动机 　　货币资金的持有应当适度，持有量过大，则导致企业整体盈利能力下降，反之，持有量太小，可能增加企业流动性风险。 　　 企业货币资金持有量的影响因素包括： 　　1. 企业规模――规模越大，所需的货币资金数量越大　　2. 所在行业特性――隶属不同行业的企业，日常的货币资金数额可能有较大的差距　　3. 企业融资能力――融资能力越强，现金持有量越少　　4. 企业负债结构――负债中短期债务占较大比重时，就需要保持较高的货币资金数额 （二）交易性金融资产　　交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应按照公允价值计价。　　分析时应关注划分为该类别的资产是否与上述目的相符；关注该资产在分析时的公允价值与报表上的数据是否一致。（三）应收票据――因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票　　分析时关注企业持有的票据类型，是商业承兑汇票还是银行承兑汇票，若是后者，则应收票据的质量是可靠的，但如果是商业承兑汇票，应关注企业债务人的信用状况，是否存在到期不能偿付的可能。 （四）应收账款　　一般而言，应收账款的数额与企业主营业务收入数额成正相关关系　　对应收账款质量的判断应从以下几方面着手：　　1. 应收账款账龄―――账龄越长，发生坏账的可能性就越大　　2. 应收账款债务人分布　　如果企业客户集中，由此形成的应收账款可能具有较大的风险。　　如果企业客户分散，众多，由此形成的应收账款风险小，但管理难度和成本都会增加。　　3. 坏帐准备的提取比例　　观察坏账计提方法是否在不同期间保持一致，计提比率是否恰当，是否有利用坏账调节利润的行为。 （五）存货　　存货是企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品，处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。　　存货的数量应保持一个适当的水平，持有量过多，会降低存货周率，降低资金使用效率，以及增加存货储储藏成本；反之，持有量过少，会使企业面临缺货的危险。 对于存货质量的分析应关注：　　1. 存货的可变现净值与账面金额之间的差异　　对于存货市价的计量，可以使用重置成本与可变现净值，从财务分析的角度，应当关　　注存货在未来期间能够为企业带来的经济资源流入，所以应当采用可变现净值作为市价比较　　妥当。 （1）存货可变现净值的确定方法 　　①可直接出售的商品存货　　可变现净值　　＝存货的估计售价－估计销售费用和相关税费 　　②需要经过加工的材料存货　　可变现净值　　＝产品估计售价－至完工估计将要发生的成本－销售产品估计的销售费用和相关税费 　　③为执行合同或劳务合同而持有的存货　　直接出售：　　可变现净值　　＝存货的合同售价－估计销售费用和相关税费　　需要经过加工的材料存货： 　可变现净值　　＝合同售价－至完工估计将要发生的成本－销售产品估计的销售费用和相关税费 出现下列情况的存货，应当关注是否存在可变现净值低于账面价值的情况：　　①市价持续下跌，并且在可预见的未来无回升的希望。　　②企业使用该原料生产的产品成本大于产品的售价。　　③企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原料的市场价格又低于其账面成本。　　④因企业所提供的商品或劳务过时，或消费者偏好改变而使市场的需求发生变化，导致市场价格下跌。　　存在以上情况时，应当观察企业是否已经计提了相应的存货跌价准备。　　如果企业存货的可变现净值高于账面价值，在有确凿证据的条件下，在分析中应当将两者结合使用，例如在分析存货周转情况时，使用账面价值数据，在分析发展能力时，使用可变现净值 2. 存货的周转状况 　　判断存货数据质量高低的一个标准就是观察存货能否在短期内变现。　　一般而言，存货的周转主要是使用存货周转率和存货周转天数，在分析判断时注意：　　第一，如果企业的销售具有季节性，应当使用全年各月的平均存货量；　　第二，注意存货发出计价方法的差别；　　第三，如果能够得到存货内部构成数据，应当分类别分析周转情况。 　3. 存货构成 　4. 存货技术构成――分析存货的技术竞争力，判断该存货的市场寿命 （六）长期金融资产 长期金融资产包括：可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权投资　　1.长期股权投资　　（1）企业权益性投资包括：对子公司的投资　　对合营企业投资　　对联营企业投资　　对被投资单位