单元二财务报表阅读与财务比率分析.PDF

單元二 ：財務報表閱讀與財務比率分析 單元二 ：財務報表閱讀與財務比率分析 一、公司營運績效報告—年報 （annual report ） 公司給股東的各種營運績效報告中，年報通常是最重要的。年報中包含兩種資訊： 第一種是文字部分 ，是由公司總經理整體說明過去一年來公司的營運成果 ，並討論公 司未來的營運方向 ；第二種則是數字部分 ，主要包括了四個財務報表：資產負債表 、 損益表 、股東權益變動表 、及現金流量表 ，各自依據不同的目的所設計 ，以提供決策 者 、投資人 、或會計師等作各方面的判斷 。年報中的文字與數字同等重要，雖然從報 表中即可得知公司過去兩年或多年來資產 、盈餘、及股息的變化情形 瞭解， 基本的財 務狀況 ；但文字部分更補充說明了這些變化背後的原因與理由 ，可更完整的呈現公司 經營情況的全貌。 由於財務報表是揭露公司經營資訊最基本的資料來源 ，外界為判斷公司經營成效 所作的一切分析 ，幾乎都憑藉財務報表為基礎 ，因此報表的內容亦即所謂會計帳的認 列 ，有 「公認會計原則（GAAP, Generally Accepted Accounting Principles ）」予以規 範 ，目的在使各公司反映各種交易及 經營情況時能達到透明化 、清晰化 、可理解性 、 及可比較性 。但事實上 ，財務會計的數字不可能完全真實呈現 ，如何將公司實際營運 狀況用有限的資料描述出來 ，仍然必須憑藉財會人員作合理的假設與適度的估算 ，能 否貼近事實不僅依各人經驗而異 ，若有意隱藏某些資訊或美化公司的經營績效 ，外人 也不見得容易察覺 。 二、資產負債表 （balance sheet ） 資產負債表是由資產 、負債 、及股東權益 等三部分所組成，並分為左右兩方 ，資 產在左方（借方 ），代表了資金的應用 ；負債及股東權益在右方 （貸方 ），代表了資 金的來源，也是 對公司資產的求償權。 (一資產) （Assets ）：資產是公司的資源 ，代表了過去資金運用的結果 。資產科 目可分為流動資產 、基金及長期投資、固定資產 、無形資產、其他資產等四 大類，依序按流動性高低 （亦即變現的快慢）由上而下排列 。 1.流動資產（Current Assets ）：係指在一年內變現或耗用的資產 ，包括現金 、 約當現金 （例如商業本票 ）、短期投資 、應收帳款 、應收票據 、存貨 、預 付款項 （預付工程款 ）等。 2.基金及長期投資 （Fund and Long-term Investments ）：基金是為特定用途所 15 March 2007 P. 1 單元二 ：財務報表閱讀與財務比率分析 提存的資產 ，例如 「意外損失準備金 」；長期投資通常是最複雜的部分 ， 可能包括公司購買其他公司的股票 、長期理財所購買的債券、投資非營業 用的資產 （如不動產）等。 3.固定資產 （Fixed Assets ）：主要是提供營業上使用，使用期限在一年以上 ， 且非以出售為目的之資產。如公司擁有的土地 、機器設備、辦公設備 、及 未完工程等。這些科目均是以歷史成本減去累計折舊後的淨額數值表示 。 4.無形資產 （Intangible Assets ）：是雖無實體存在但代表了公司經濟價值的 資產 ，包括專利權 、著作權 、特許權、商譽等 。 5.其他資產 （Other Assets ）：例如 出租資產、閒置資產等 。 (二負債) （Liabilities ）：是公司債權人對債務的求償權 ，主要可分為流動負債與 長期負債 ，依照求償時序先後由上至下排列 。 1.流動負債 （Current Liabilities ）：係指於一年內到期而必須償還的債務 ，例 如短期借款 、應付款項 、應付票據 、預收款項 、應付費用 、應付利息 、及